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罗辑思维筹备科创板上市,中金"保驾护航",罗振宇将摘知识付费第一股?

2019-10-16 落落 艾媒网 阅读 18338

摘要: 10月15日晚间,北京证监局官网更新了一则辅导报告,报告显示,北京思维造物信息科技股份有限公司(下称“罗辑思维”)首次公开发行股票并拟在科创板上市,辅导机构为中金公司。

  据艾媒网获悉,10月15日晚间,北京证监局官网更新了一则辅导报告,报告显示,北京思维造物信息科技股份有限公司(下称“罗辑思维”)首次公开发行股票并拟在科创板上市,辅导机构为中金公司。

  上市辅导文件还披露了具体的辅导步骤和时间安排,其中辅导前期准备工作于2018年12月就已开始,持续至今年8月;正式辅导的第一阶段和第二阶段分别在今年9-10月、11-12月进行。

  为何选择科创板?

  事实上,市场上曾多次传出罗辑思维要上市的消息,有投行人士表示,投行方面曾向罗辑思维提出过海外上市方案,但罗辑思维已经决定将上市地点放在A股市场,而随着科创板的推出,科创板成了罗辑思维的首选。

  此前网传了罗辑思维的一份营收文件,2015年、2016年、2017年一季度罗辑思维营收分别为1.59亿元、2.89亿元、1.51亿元;净利润分别为1860万元,4462万元,3805万元。并称罗辑思维拟Pre-IPO融资9.6亿元,投资者包括,腾讯、红杉资本、英雄互娱等,估值约70亿元。这份业绩并没有得到罗辑思维的确认,不过有人士对比吴晓波频道的营收,认为上述数据可信度较高。

  对于罗辑思维为何选择科创板,艾媒咨询分析师张毅表示,“理论上来说,罗辑思维选择科创板是比较合适的,而创业板要求业绩收入和利润都是呈持续增长状态,若此前网传的2015、2016、2017年营收数据正确的话,那么罗辑思维上创业板基本过不了。相对而言,科创板对财务数据允许有一些异常,但要保持企业创新性,所以罗辑思维从科创板上市的可能性更高。”

  罗辑思维的发展主线

  天眼查显示,罗辑思维成立于2014年6月,而罗振宇《罗辑思维》知识型脱口秀节目则在2012年12月21日便在网络平台上首播。同一天,“罗辑思维”同名微信公众号也开通运营,每天推送一则罗振宇本人的60秒语音。

  2015年11月,罗振宇和罗辑思维团队推出付费订阅平台得到App,涵盖音频、电子书、直播、笔记等多种功能,罗振宇、薛兆丰、梁宁、万维钢、吴军等各领域专家学者在平台均有知识课程。得到APP是罗辑思维最为成功的产品之一。

  2017年3月8日,罗振宇宣布《罗辑思维》节目从视频的形式改为音频,更新频率从周播变更为日播,并只在得到App播出,不再全平台分发。

  2017年8月,罗振宇又推出了中小学学习辅导应用“少年得到”,主要为7-15岁的青少年提供定制化服务,前央视著名记者主持人、现紫牛基金创始合伙人张泉灵加盟并出任董事长。

  红杉、真格等机构参与融资

  凭借过往知名央视主持人、制片人的光鲜履历,以及走在了“知识付费”赛道的最前沿,罗辑思维在诞生伊始即得到了资本的关注。

  《罗辑思维》节目上线不到半年,顺为资本成为了其第一个机构投资人。2015年10月,罗辑思维正式对外宣布了B轮融资,估值13.2亿元人民币,由中国文化产业投资基金领投,启明创投等跟投,并有柳传志等参与其中。这也是罗辑思维迄今唯一一次公开的融资情况。

  天眼查数据显示,罗振宇仍为罗辑思维最大股东,占股30.35%。除此之外,在思维造物前五名股东中还包括罗辑思维CEO脱不花(李天田),和罗辑思维此前投资方中国文化产业投资基金和红杉基金,分别占股7.5%和5.85%。

  闯关资本市场能否成功?

  2016年知识付费兴起,当代互联网民的焦虑提供了知识付费市场的发展动力。罗振宇的“得到”推出后,同年内,付费语音问答平台分答创立、知乎推出付费问答产品“值乎”、文厨创办高山大学,一众玩家挤入赛道,可以说罗辑思维和得到出现的时间点抢占了知识付费的蓝海阶段。

  平台的积极入局,也带动着知识付费在中国的迅速普及。据iiMedia Research(艾媒咨询)发布的《2018-2019中国知识付费行业研究与商业投资决策分析报告》数据显示,中国知识付费用户规模呈高速增长态势,2018年知识付费用户规模达2.92亿人,预计2019年知识付费用户规模将达3.87亿人。

数据来源:艾媒数据中心(data.iimedia.cn)

  张毅表示,在政策加强知识版权保护、线上支付普及为知识付费提供支持、全民输出寻求变现出口和消费升级驱动文化支出增加等驱动因素下,知识付费市场不断扩大,未来也仍有不少发展机遇。

  然而,随着知识付费不断发展,行业面临产品打开率和复购率缩水、缺乏内容筛选、推广体系以及缺乏知识产权保护等困境。而具体到罗辑思维的问题,张毅认为主要包括两方面:

  一方面是现象级网红。罗振宇的口才实力在知识群体里面形成了现象级的影响,大家对其产品及公司的关注度都较高,用户在付费方面也比较积极。然而,最大的问题在于,于用户而言,听确实是很过瘾,但是对于实际效果有没有帮助,其实最近已经打了问号。

  另一方面则是内容创新。内容创新是一个永恒的话题,罗辑思维在早期因一些比较新鲜的音频、课程等吸引了用户,但是知识的结果是让用户增值,罗辑思维能否持续创造价值,这是最大的关键,如果做不到这点,老用户必然会跑掉,而新用户的发展成本又很高,这对罗辑思维而言是比较“麻烦”的事情。

  可见,尽管知识付费早已处于风口,但罗辑思维能否拔得头筹、抢先一步登陆资本市场,仍存在不确定性。

相关数据

2015-2019年中国知识付费用户规模及预测

查看完整数据

2018年中国知识付费用户再次购买相同或相近类型课程意愿分布

查看完整数据

2016-2019年中国知识付费用户增长率及预测

查看完整数据
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