证券行业数据分析:2019年欧元区1年期零息国债(AAA)即期收益率降为-0.67%

2021-2022年中国债券行业市场前瞻与投资战略规划分析报告

艾媒咨询研究院深入调研相关企业以及投资人士,结合国内外案例,依据艾媒北极星监测系统、草莓派用户调研中心的相关数据和预测模型,对行业的未来发展进行深度洞悉,推出了《2021-2022年中国债券行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。报告对行业区域发展、企业经营、行业竞争格局等进行了重点分析,最后分析了行业的发展趋势并提出投融资建议。本报告数据权威、详实、丰富,同时通过专业的分析预测模型,对行业核心发展

2021-2022年中国债券行业市场前瞻与投资战略规划分析报告 精品决策

   零息国债是指国债到期时和本金一起一次性付息,利随本清,也可称为到期付息债券。即期收益率也称零息利率,是零息债券到期收益率的简称。在债券定价公式中,即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率。

  艾媒咨询数据显示,2019年欧元区1年期零息国债(AAA)即期收益率降为-0.67%。自2004年以来,欧元区1年期零息国债(AAA)即期收益率呈现出一个先短暂快速上升后持续下跌为负的趋势特征。欧元区1年期零息国债(AAA)即期收益率从2007年的峰值3.99%连受美国次贷危机及其引发的欧债危机影响,骤降至2009年的0.91%;而后伴随着欧元区经济恢复的迟滞,欧元区1年期零息国债(AAA)即期收益率最终于2015年跌至-0.27%,出现负国债收益率并持续到2019年-0.67%。

2004-2019年欧元区1年期零息国债(AAA)即期收益率(单位:%)

  数据来源:艾媒数据中心(data.iimedia.cn)

  欧元区1年期零息国债(AAA)即期收益率的下降主要源于2008年美国次贷危机的波及,主权信用风险不断累积并于2009年发生欧洲主权债务危机,从此长期受困其中。面临较大的经济风险,国债等避险资产便成为众多投资者的选择,债券价格上涨乃至于收益率降为负,欧元区长期维持的负国债收益率表明了欧元等资产的不断贬值,欧元区依然面临着经贸发展和币值稳定的双重挑战。

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