理想汽车IPO进行时:最高募资14.73亿美元,Q2亏损7520万元

艾媒咨询|2020年5-6月中国汽车行业运行状况及企业商情双月报告

本报告研究涉及企业/品牌/案例:蔚来汽车,比亚迪。<br/><br/>2020年6月中国汽车产业逐步回归正轨,乘用车产销量都有一定增长。狭义乘用车综合销量排名前十的多为合资品牌,自主品牌仅有吉利汽车和长安汽车入围。从汽车质量看,2020上半年,汽车行业实施召回有93次事件,召回总量约321.44万辆,较去年同期增长约16.4%。发动机问题是汽车召回的主要原因,共召回261.27万辆,占比超过8成。

艾媒咨询|2020年5-6月中国汽车行业运行状况及企业商情双月报告 精品决策

   向美国证监会(SEC)提交IPO招股书不到半个月,理想汽车又进一步更新了招股文件。

  北京时间7月25日凌晨,理想汽车(LI) 更新招股书,公司将公开发行9500万股ADS,同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权,发行价区间为8-10美元。以此计算,理想汽车IPO募资区间为8.74亿美元-10.93亿美元。

  值得注意的是,此次更新的招股书显示,高瓴资本将参与理想汽车的IPO发行,拟认购其中3亿美元,按照9美元的IPO发行价区间中间价计算,高瓴资本将认购3333万股ADS,占本次理想汽车IPO公开发行股份的35.1%。

  在通过IPO公开发行募资的同时,理想汽车还将获得3.8亿美元的基石投资,认购价为IPO最终发行价。四位基石投资者几乎都是理想汽车老股东,包括美团点评、王兴、字节跳动以及Kevin Sunny。其中,美团点评将再投资3亿美元,字节跳动将投资3000万美元,王兴个人再次投资理想汽车3000万美元,Kevin Sunny投资2000万美元。

  IPO募资额加上基石投资,理想汽车此次上市发行融资总额区间将达到12.54亿美元-14.73亿美元。

  除了披露募资额,理想汽车也在本次更新的招股书中补充了截至6月31日的第二季度财报。

  数据显示,理想汽车Q2收入19亿人民币(2.75亿美元),环比增长128.6%;Q2交付量6604辆,环比Q12896辆增长128%;交付量提升,也带动毛利率由Q1的8%提升至Q2的13.3%,这主要得益于产品销量规模提升,对于制造费用进行摊薄;

  不过,Q2仍然处于亏损状态,净亏损为7520万人民币,Q1为7710万人民币。理想在第一版招股说明书中提到,其在 2018 年、2019 年净亏损分别为 15.3 亿元、24.3 亿元,两年合计净亏损 39.6 亿元。

  一直以来,造车新势力逃不过“烧钱”,但理想汽车在造车的这条路上并没有很烧钱,因为当下理想汽车只有理想ONE一款在售产品,第二款产品直到2022年才会推出。但这对理想而言也是挑战,招股书里也提到,依赖单一车型是风险之一。

  此前7月11日,理想汽车首次提交赴美招股书。据媒体报道,理想汽车将在7月31日IPO发行,如无意外,理想汽车将成为蔚来汽车之后,第二家赴美上市的新能源造车公司。

  截至6月31日,理想汽车在全国范围内有21家零售店、18家交付中心和17家服务中心,有700名销售和服务人员。

  目前,国内车市逐渐回暖,中国经济运行总体复苏态势持续向好,汽车产销延续了回暖势头,保持了较好的发展态势。但造车新势力的洗牌仍是进行时,新能源汽车领域依旧“后浪汹涌”。

  艾媒咨询发布的《2020年5-6月中国汽车行业运行状况及企业商情双月报告》显示,2020年6月中国汽车行业产量为232.5万辆,环比增长6.30%,同比增长22.50%;

  2020年6月中国汽车行业完成销量230万辆,同比增长11.60%,环比增长4.80%,刷新了6月份销量的历史新高。

  艾媒咨询分析师认为,6月国内抗击疫情形势持续向好,企业加快实现复工复产复市,汽车市场消费信心回升,生产形势向好。伴随各地促进汽车消费政策的持续带动,市场表现总体好于预期。汽车销量延续了回暖势头,保持了较好的发展态势。

  同时,2020年6月25日是新能源汽车补贴政策的分水岭,国家和地方政府的补贴标明显减少。当月,新能源汽车产销分别完成10.2万辆和10.4万辆,同比分别下降25.0%和33.1%。新能源补贴退坡势必将在一定程度上影响消费者购买意愿,该行业将进入残酷的淘汰赛阶段。

  和理想汽车一起瞄准美股市场的还有小鹏汽车,而在科创板,威马汽车、合众汽车等也已经展开竞赛,理想能否实现“理想”,造车新势力又将演化成什么局面,艾媒网将持续关注。

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本报告研究涉及企业/品牌/案例:蔚来汽车,比亚迪。<br/><br/>2020年6月中国汽车产业逐步回归正轨,乘用车产销量都有一定增长。狭义乘用车综合销量排名前十的多为合资品牌,自主品牌仅有吉利汽车和长安汽车入围。从汽车质量看,2020上半年,汽车行业实施召回有93次事件,召回总量约321.44万辆,较去年同期增长约16.4%。发动机问题是汽车召回的主要原因,共召回261.27万辆,占比超过8成。

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