艾媒一周热评371期 | 机构预测今年国内AI剧及漫剧市场规模将达400亿元，“自造节”成潮流！这届年轻人在“赶”什么大集？

　　AI算力竞逐 谁在赚钱谁在烧钱？阿里增发、快手分拆、字节提价“豆包股”：大厂AI资本化路径分野，谁在抢跑，谁在承压？AI日均词元调用量两年暴涨千倍 4万亿算力网投资正式启幕；机构预测今年国内AI剧及漫剧市场规模将达400亿元；女装拆片卖，网友吵翻了；“自造节”成潮流！这届年轻人在“赶”什么大集？

　　对于这一系列行业变革，艾媒咨询分析师是如何解读的？下面请看各家主流媒体对艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅的采访、观点与数据引用！

　　AI算力竞逐 谁在赚钱谁在烧钱？

　　来源：证券日报 2026-9-2 记者：传玺

　　据中国上市公司协会数据，截至8月31日，我国境内股票市场（包括沪深北三家证券交易所）共5557家上市公司披露2026年半年度报告，AI（人工智能）产业链成为本轮中报季表现亮眼的赛道。

　　艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅对《证券日报》记者表示，回望移动互联网时代，最先兑现业绩的是提供基础设施的公司，杀手级应用数年后才姗姗来迟。基建收入按订单即时确认，应用收入却要等待用户习惯养成与付费意愿觉醒，由此来看，产业链的“利润表时差”是每轮技术革命的共同规律。

　　变化信号已经出现，下游AI应用端的付费转化已加速启动。“AI+办公”是确定性最强的方向之一：北京金山办公软件股份有限公司WPS365在2026年上半年的营收达4.97亿元，同比增长60.84%，AI能力成为用户付费转化的核心驱动；腾讯力推办公智能体WorkBuddy，阿里发布QwenWork，北京抖音信息服务有限公司旗下飞书接入豆包大模型后重构协作场景，“办公室里的AI助手”正在变成常态。

　　“中报里的利润分配图谱只是一张‘快照’，上游的确定性、中游的可能性、下游的想象力，分别对应产业演进的现在、过渡与未来。资本市场真正的分歧，不在于利润今天落在谁家，而在于三年之后，接力棒能否顺利交到应用层手中。”张毅表示。

　　阿里增发、快手分拆、字节提价“豆包股”：大厂AI资本化路径分野，谁在抢跑，谁在承压？

　　来源：每日经济新闻 2026-9-3 记者：王郁彪 李宇彤

　　日前，快手一纸公告，再次将可灵AI（人工智能）推至聚光灯下。国家人工智能产业投资基金14亿元正式入局，可灵AI按测算投后估值水涨船高，达到约1228亿元，几乎与快手比肩。

　　一个子公司的估值直逼母公司，这种现象在中国互联网资本史上并不常见。它传递的信号再明确不过：AI资产正在被市场重新定价，而且是以独立实体的方式。

　　几乎同一时间，“豆包股”（字节面向豆包相关大模型业务设置的虚拟股激励机制）迎来年内第三次提价，从2025年第四季度授予至今，涨幅超70%，飞书、扣子、TRAE（字节开发并推出的AI原生集成开发环境工具）尽数被收归旗下，一个庞大的AI主干正在迅速收拢成形。再往前看，8月23日，阿里宣布800亿港元新股配售计划，募资净额全部投向AI基础设施，马云等管理层同步增持。

　　三家公司有着三条截然不同的资本路径：主体分拆引入国资战投、集团内部虚拟股权激励、公开市场增发。它们虽节奏各有快慢，但共用一套底层逻辑——中国AI产业正在集体切换资本叙事。

　　艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅在接受每经记者采访时称：“可灵AI背负IPO对赌，节奏无疑被背后的投资人追着跑，相对而言会更急迫。可灵AI需要加速拓展B端（企业端）业务以证明其造血能力，从而获得更大的资本支持。”

　　“豆包股”主要覆盖字节旗下Seed大模型部门及Flow旗下豆包主App（应用程序）团队，字节通过“豆包股”将核心人才的长期收益与豆包业务深度绑定。张毅对每经记者分析：“豆包是字节全域AI的底座，现阶段拆分风险较大，因此以虚拟股作为人才激励手段，同时保留战略自主权，进退相对从容。”

　　豆包在字节AI战略下的核心地位已在字节内部被正式定调。8月6日全员会上，字节CEO梁汝波明确字节核心业务为AI、信息平台、交易服务三部分，希望豆包未来成为公司主干业务，并提出AI要“高度优先、粗主干、优化长期”。

　　“豆包没有外部对赌，也没有明确的二级市场和中小投资者回报要求，因此更加自主、灵活。”张毅指出，豆包可以按自己的节奏推进，先打磨基座模型，再打通内部产品协同，最后通过付费、广告等方式转化并验证其价值。

　　三家公司的资本约束条件截然不同，商业化节奏也因此分化。

　　张毅告诉每经记者：“阿里目前资金充裕，但这只是暂时的。长期投入消耗巨大，同时受到二级市场投资者回报预期的约束，因此阿里在投入方向上优先布局政企、B端等领域，需要在长期投入与阶段性盈利之间取得平衡。”

　　在张毅看来，阿里的B端付费体系比较成熟，要跑通标准化、规模化的盈利，可行性较强。其次是豆包，字节拥有成熟的全域流量体系、客户体系和承接性产品迭代能力。

　　“不过，C端（消费者端）天花板虽高，但要形成更大规模的付费转化，对产品本身的要求也非常高。可灵AI能否跑通，主要取决于视频生成能否形成独立的高毛利赛道，其产品与同行在技术、竞争力、价格等方面的表现都很关键，相对而言不确定性更大，但理论上也有机会。”张毅补充说。

　　AI日均词元调用量两年暴涨千倍 4万亿算力网投资正式启幕

　　来源：中国工业报 2026-9-4 记者：王珊珊

　　在贵阳举办的中国国际大数据产业博览会上，中央网信办副主任、国家网信办副主任王京涛在大会开幕致辞中表示，截至2026年6月，我国AI日均词元调用量已突破500万亿，2024年初这一数字还只有约1000亿，两年时间增长了上千倍。词元调用量的井喷式增长，直接折射出AI大模型从“会聊天”走向“能干活”的产业巨变，也倒逼算力基础设施按下“快进键”。

　　艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅对中国工业报分析认为：算力调度平台偏软件、固定投入相对低，液冷整体是必需品、投资相对适中，而智算中心整体运营偏资金门槛高、投资风险偏高。

　　金融工具箱：REITs能降低门槛吗？

　　对此，张毅强调：算力类REITs更适合作为存量退出工具，而非项目启动的资金来源。

　　机构预测今年国内AI剧及漫剧市场规模将达400亿元

　　来源：湖南日报 2026-9-4 记者：祖薇薇

　　近日，三家以网文起家的上市公司先后交出成绩单，短剧业务均占据重要位置。

　　阅文集团今年上半年收入35.31亿元，同比增长10.7%，其中短剧及人工智能(AI)漫剧业务收入4.3亿元，是去年同期的三倍多。中文在线公司半年报显示，上半年，公司归母净亏损4299.53万元，亏损同比收窄81.01%。值得一提的是，其短剧及IP衍生品业务收入达到4.11亿元，同比暴增108.72%。掌阅科技上半年营收17.84亿元，其中短剧等衍生业务收入为11.85亿元，同比增长41.45%。

　　艾媒咨询的数据则显示，国内微短剧市场规模2024年达504.4亿元，首次超过同年中国电影票房；2025年进一步增长至677.9亿元，同比上升34.4%，而同年全国电影票房为518.32亿元。

　　“自造节”成潮流！这届年轻人在“赶”什么大集？

　　来源：中国城市报 2026-9-5 记者：祖薇薇

　　朋友们，我现在在咖啡节现场。一杯普通美式45，一杯特调68，比你家楼下贵一倍。但你瞅瞅这人气！

　　在这儿，咖啡不是用来喝的——是用来“晒”的。那问题来了——这届年轻人，到底在赶什么大集？

　　咖啡节、面包节、汉堡节、贝果节、精酿节、抹茶节——你能想到的，几乎都能单独办个节。这不只是个“节”——这是生意。

　　HOCH汉堡节上海站三天卖了13万个汉堡，从南京到深圳八城累计卖出300万个，总营收破亿。

　　昆明咖啡节单日客流破15万。上海西岸梦中心光影节，日均客流超10万，同比增长217%，销售额同比增长96%。

　　那问题来了——同样的东西，楼下卖30你不买，这儿卖35你排一小时。为什么？

　　因为年轻人的消费逻辑变了。

　　一个叫“情价比”的新词正在崛起——为情绪和感觉买单，而不是单纯为功能买单。

　　【艾媒咨询】数据显示，2025年中国情绪经济市场规模达2.7万亿，预计2029年突破4.5万亿，年均增长率18.63%。

　　女装拆片卖，网友吵翻了

　　来源：中国新闻周刊 2026-9-7 记者：王涵艺

　　想买一件能穿出门的针织开衫，得先拍两件“半片”？

　　近日，#女装都开始拆片卖了##女装半片毛衣卖128元#等话题冲上微博热搜，引发网友讨论。

　　电商页面信息显示，该品牌推出多款半片针织衫，涵盖格纹、波点、纯色等款式，单片售价区间107-137元，整套穿搭总价在230元至290元。如果和店内395元的拼色成衣对比，该组合价格在其店铺内并不算高。

　　艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅对有意思报告表示：“衣服模块化拼色设计，是当下市场环境下衍生出来的一种产品尝试，具备一定小众创新价值。但一件完整成衣拆分为两半分开计价，很容易带给消费者变相溢价的观感。”

　　张毅认为，真正的产品创新落脚点应当是面料、板型、穿着体验的升级，如果只停留在制造概念或噱头、博取流量层面，这种所谓创新的实际价值十分有限。

　　事实上，“拆片售卖”引发的舆论风波，并不是孤立事件。近一年来，女装行业频繁因为负面话题登上热搜，#女装又贵又难穿##女装尺码越做越小#等词条轮番引发大众吐槽。

　　张毅认为，这次舆论质疑“半片衣”，矛盾焦点并不只是分片设计本身。“它更像是近几年电商女装货不对板、尺码混乱等诸多消费痛点，长期积压之后的一次情绪集中释放。”

　　这种情绪积压，有数据为证。据中国服装协会消息，2026年上半年，女装线上渠道平均退货率处于50%至60%区间，单次退货综合成本约16元，众多女装企业面临“销量越高、亏损越多”的困境，电商业务陷入运营低效、盈利困难的循环。

　　张毅也分析称：“首先，女装赛道竞争高度饱和，线上流量成本高昂，品牌生存压力更大。其次，女性身材个体差异跨度较大，而市面上大量女装产品被单一审美导向束缚，板型适配范围狭窄。”