拟收购上海婉锐100%股权，三五互联股价一度涨停，标的承诺利润将不少于2亿

2020-02-12 zz 艾媒网阅读 19811

艾媒报告|2020-2021中国 MCN产业运行大数据监测及趋势研究报告

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　　艾媒网获悉，三五互联2月11日晚间发布公告，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买上海婉锐100%股权，此次交易预计构成重大资产重组。

　　三五互联拟收购上海婉锐100%股权

　　而今年1月22日，三五互联就已经发布公告称，拟收购萍乡星梦工厂持有的上海婉锐100%股权。此消息一出，截至2月12日，三五互联10个交易9个涨停，最高报14.32元/股。

　　三五互联表示，拟购上海婉锐100%股权中，以股份支付的比例初步确定为55.56%，拟以现金支付的比例初步确定为44.44%，标的交易价格尚未确定，本次交易完成后，上海婉锐将成为公司的全资子公司。公司将切入MCN行业，深入布局泛生活IP运营和互联网营销领域，构建新零售平台。

　　资料显示，三五互联主营业务主要包括企业邮局、网站建设、域名注册等软件及服务的开发、中小企业办公自动化解决方案的提供、网络游戏开发及虚拟运营商移动通讯转售业务等。

　　上海婉锐则是一家国内领先的MCN机构，主要通过自身的专业化体系孵化网红IP，打造泛生活内容为载体的网红IP生态平台，为客户提供内容电商、整合化的营销方案、内容广告等营销服务。目前已掌握网红700余个，在各平台聚集粉丝超过5亿，为网红打造的IP形象以及聚集大量粉丝的各平台账号属于公司的核心资产。

　　上海婉锐表示，公司大多数网红为腰部网红，而非头部网红，除了少数具有极强个人特色的头部网红之外，大部分网红系由上海婉锐孵化出来的，因此具有一定可替代性。

　　根据三五互联与业绩承诺方达成的《业绩补偿协议》，上海婉锐本次交易业绩承诺期为2020年、2021年、2022年三个会计年度，业绩承诺方承诺标的公司在业绩承诺期内经审计的归属母公司股东净利润累计不少于2亿元。

　　而在2018、2019年上海婉锐实现营业收入分别约为1.21亿元、1.26亿元;当期对应实现归属净利润分别约为2756万元、3156万元。

　　值得注意的是，本次资本运作在三五互联内部产生不和谐声音，公司两位高管已经因为本次交易辞职。

　　1月22日，三五互联发布重大资产重组公告后，便火线收到了深交所的关注函。

　　在关注函中，深交所要求三五互联说明，本次收购是否主动蹭热点概念炒作股价，并结合本次交易的可行性核实说明是否属于忽悠式重组。同时，深交所指出，公司财务负责人与董秘两位高管在本次重组前已经辞职，是否与本次重组有关等。

　　2月6日三五互联回复称，1月21日，龚少晖协调标的公司管理层与三五互联时任财务总监和董秘进行沟通，洽谈本次收购。双方洽谈后，时任三五互联财务负责人佘智辉、董秘许欣欣因对本次收购存有异议，因此主动辞去公司相关职务。

　　MCN产业的发展现状与趋势

　　近年来，网红经济火爆，其背后的MCN公司也逐步走进大众视野。

　　作为内容产业的新兴链路，中国MCN产业自2017年出现了爆发式增长，机构数量从数百家量级猛涨到上万家量级，平均同比增速大于100%。预计到2020年,中国MCN机构数量将突破两万家，达到28000家。

　　同时，MCN市场规模迅速扩张，2018年市场规模达到百亿级，在2019年的直播电商带货效益不断展现后，预计到2020年中国MCN市场规模将进一步扩展，达到245.0亿元。目前电商直播的变现效益正在逐步展现，2020年MCN机构将享受到行业红利，但随着资本入驻以及MCN机构的不断增加，行业竞争将更加激烈。

　　除了竞争激烈，MCN机构主要商业变现形式是广告营销和平台补贴，广告营收是大头，主流变现形式单一。艾媒咨询分析师认为，MCN机构的商业价值很大程度上来说是分割了品牌商在互联网的一部分投放资金，但品牌商广告投放主阵地是在电视媒体，加上近年来电梯广告的冲击，互联网投放广告的比例并不乐观。未来，多渠道探索商业变现形式是MCN发展的出路之一。