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斗鱼提交IPO招股书:最高募资5亿美元,第一大股东腾讯成最大赢家

2019-04-23 柒柒 艾媒网 阅读 16529

摘要: 北京时间4月22日晚间,直播平台斗鱼提交IPO申请,拟在纽交所上市,股票代码为“DOYU”,最高融资5亿美元。摩根士丹利、摩根大通和美银美林为本次IPO的承销商。

  据艾媒网获悉,北京时间4月22日晚间,直播平台斗鱼提交IPO申请,拟在纽交所上市,股票代码为“DOYU”,最高融资5亿美元。摩根士丹利、摩根大通和美银美林为本次IPO的承销商。

  斗鱼在招股书中披露,本次IPO募集的资金将用于提供更多优质电竞内容,继续增强技术和大数据分析能力,提升用户体验和运营效率,并加大营销力度,以提升品牌影响力、扩大用户基数。

  值得注意的是,斗鱼在招股书中未透露发行价格区间、发行量等信息,提到的5亿美元募资金额总额也只是占位符。在未来提交的补充文件中,斗鱼将会披露上述数据。

  三年合计亏损约27亿元

  斗鱼还在招股书中披露了该公司的财务信息和业绩指标。

  财务数据上,2016年、2017年和2018年,斗鱼的营业收入分别为7.87亿、18.86亿和36.54亿元,呈现快速增长趋势。净亏损分别为7.83亿、6.13亿和8.76亿元,三年合计亏损约27亿元。

  斗鱼大部分的收入来自于直播业务,2016、2017和2018年直播收入占总营收的比重分别为77.7%、80.7%和86.1%。剩下的营收主要是广告业务所贡献。成本则来自于销售和市场费用、研发支出、一般行政费用等,其中销售和市场费用占运营支出的比例达到50%以上。

  在招股书中,斗鱼称表示,其为中国最大的游戏直播平台,在2017第四季度月活跃用户数(MAU)、每日活跃用户使用时长均排在第一。

  用户数据上,2016年、2017年和2018年,斗鱼分别拥有9870万、1.82亿和2.536亿的注册用户。在2018年第四季度,斗鱼的平均月活跃用户数(MAU)达到1.535亿,较上一年增长14.3%。2019年第一季度,斗鱼的平均月活跃用户数(MAU)进一步增长至1.59亿。

  2017年和2018年,斗鱼上分别有390万和600万注册主播(registered streamers),包括超过2000位和5200位的独家签约主播。招股书称,2018年,斗鱼与中国前100名游戏主播中的50名签署了独家协议,包括8位排名前十的主播。2018年,具有职业电竞背景的48位头部主播吸引了超过1.2亿用户观看。

  此外,招股书显示,2016、2017和2018年,斗鱼季度平均付费用户分别为90万、240万和380万;2019年第一季度达600万,同比增长66.7%。

  腾讯为第一大股东

  斗鱼招股书显示,高管持股信息方面,斗鱼创始人兼联席首席执行官陈少杰在招股书提交以前实益持有4,323,857股普通股,持股比例为14.3%;公司创始人兼联席首席执行官张文明实益持有892,402股普通股,持股比例为3.0%。公司董事和高管总共实益持有5,226,079股普通股,持股比例为17.3%。

  值得关注的是,斗鱼在成立过程中相继引入了红杉、腾讯等多家知名机构的投资。斗鱼招股书显示,腾讯为斗鱼平台单一最大股东,持股比例达到40%。目前斗鱼并未在第一版招股书中披露详细投票权比例,但在招股书中,斗鱼明确表示“腾讯对公司业务具有重大影响力”。

  公开资料显示,斗鱼累计完成了6轮融资,总融资额达到了70亿元。腾讯共参与4轮融资,其中B轮、C轮均由腾讯领投。2018年3月8日,斗鱼宣布获得了新一轮投资,由腾讯独家投资6.3亿美元(约合人民币40亿元)。同时,作为最重要的战略合作伙伴之一,腾讯在游戏内容、电竞赛事、产品运营等多个方面给予斗鱼全方位支持。

  斗鱼和虎牙,谁才是游戏直播第一?

  随着用户红利的消退,在线直播行业规模增长趋于稳定,行业发展回归理性,直播行业再度面临洗牌,各大直播平台积极求变求生。据iiMedia Research(艾媒咨询)发布的《2018-2019中国在线直播行业研究报告》数据显示,2018年中国在线直播用户规模达4.56亿人,增长率为14.6%,预计2019年在线直播用户规模达到5.01亿人,增长速度放缓。

  而自2016年以来,中国已成为全球最大游戏直播市场。随着游戏直播行业从“风口”演变成“红海”,各家直播平台之间的竞争也日趋激烈。同为腾讯投资的游戏直播平台,虎牙和斗鱼谁才是国内第一游戏直播平台的争论一直就存在。

  而在上市一事上,斗鱼落后于虎牙直播。2018年美国当地时间5月11日上午9点30分,虎牙成功在美国纽约证券交易所挂牌,以15.50美元开盘,成为国内游戏直播第一股。

  虎牙IPO时 ,整体募资1.8亿美元。如果承销商执行225万股美国存托凭证的超额配售,虎牙最高募集2.07亿美元,低于此次斗鱼的预计融资额5亿美元。当时,根据新股发行价格测算,虎牙直播估值约为30亿美元。

  从财务数据来看,今年3月5日,虎牙直播披露了上市将近一年后的数据,数据显示,2018年虎牙总营收达人民币46.6亿元,非美国通用会计准则下,归属于虎牙的净利润为4.61亿元。

  而在用户层面,斗鱼比虎牙规模更大。2019年第一季度,虎牙的平均月活跃用户数为1.24亿,而斗鱼的平均月活跃用户数达1.59亿。

  值得一提的是,虎牙从3月起启动增发,拟发行2116万股ADS,发行金额约5.5亿美元,发行完成后,腾讯持有虎牙的股权比例微降至29.6%,投票权为40.1%。根据此前腾讯与虎牙方面达成的协议,腾讯有权在2021年3月8日前通过购买股票将在虎牙的投票权提升至50.1%。

  随着斗鱼和虎牙的双双上市,腾讯作为他们共同的股东,已成为游戏直播领域最大的赢家。

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