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美团点评今起公开招股:暂不增加对网约车投入,持续亏损惹质疑

2018-09-07 凡心 艾媒网 阅读 17101

摘要: 此前,美团点评在今年六月提交了赴港IPO申请书,并于8月23日通过了港交所上市聆讯。这是继小米之后,港股市场迎来第二只“同股不同权”股票。

  9月7日消息,艾媒网获悉,美团点评宣布将于今日起公开招股,并定于9月20日在港交所正式挂牌。

  此前,美团点评在今年六月提交了赴港IPO申请书,并于8月23日通过了港交所上市聆讯。这是继小米之后,港股市场迎来第二只“同股不同权”股票。

  招股价介于60至72港元

  据艾媒网了解,美团IPO定价区间已敲定在每股定价为60港币-72港币,定价区间为3575亿港币-4290亿港币(约455亿美元-547亿美元),入场费一手约为7272.55港元。若以72港元为上限价计算,预计公司上市后市值将达3953.7亿港元。

  但据港媒报道,截至9月5日,香港各大证券行仍未接获孖展(margin)预订,表明散户对美团认购意欲冷淡。相比之下,去年在港上市的数只新经济股票如易鑫、众安在线及雷蛇首日孖展额均超过100倍。

  但据《香港信报》报道,市场消息透露,长和系资深顾问李嘉诚、利福国际主席刘銮鸿、新世界发展执行副主席郑志刚入飞认购。

  锁定腾讯等五大基石投资者

  当前,美团的基石投资者已经出炉,包括腾讯、Oppenheimer、Lansdowne、Darsana以及诚通基金,预计上述机构将共分配约15亿美元。

  股权方面,据美团初步销售文件,公开发售后,王兴将会持有约5.7亿股A类股,占上市后流通股数的10.4%,拥有47.3%投票权;穆荣均及王慧文分别持有约1.3亿及3640万A类股,相当于10.4%及3%的投票权。

  王兴表示,美团在需求侧,有3.4亿年度消费用户,平均每4个中国人就有一个在美团上花过钱,和全国470万线下商户合作,已经完成对内地的各个地区覆盖,美团点评已经成为国内最大的服务业电子商务平台之一。

  持续亏损,盈利能力受质疑

  招股书显示,去年美团平台上完成的交易超过58亿,交易额达3570亿元。截至今年4月为止的12个月内,年度交易用户数量为3.4亿,每位用户年平均交易达20.3笔,同一时期有470万活跃线下商家,分布在2800多个县级以上城市。今年前4个月平台日均餐饮外卖交易1410万笔。

  但尽管如此,外界对美团的盈利能力仍存疑。根据财报,过去三年,美团亏损额分别为84.74亿元、62.55亿元、38.26亿元,今年前四个月的亏损额为25.26亿元。

  今年以来港股市场气氛转淡,投资者对新经济股票的盈利前景、估值及宏观经济均有疑虑,而美团的持续亏损情况不禁让投资者对其盈利能力心存怀疑。

  9月6日,美团在香港举行IPO新闻发布会。公司首席财务官陈少晖在会上表示:“餐饮外卖与到店、酒店及旅游业务是公司两大主业,收入占比分别约为60%、30%,其中餐饮外卖业务变现率不断提升,无需额外投入,到店、酒店及旅游业务受惠于高频流量,毛利率超过90%。”

  他同时指出,公司目前在不同新业务板块进行投放,尤其是餐饮外卖的上下游产业链,这有助于提升整个行业的效率,并在更长周期内增加平台竞争力。截至今年4月,餐饮外卖业务板块变现率为12.9%,到店、酒店及旅游业务为7.9%,新业务为10.1%。

  暂不增加对网约车投入

  今年4月,美团大手笔收购摩拜单车。据美团招股书披露,截至2018年4月30日,摩拜共有4810万名活跃单车用户、710万辆单车,完成共计超过10亿次骑行。

  但摩拜从未停止亏损。美团财报显示,今年4月骑行收入1.47亿元,同期经营开支却高达1.58亿元,当月单车及汽车折旧更达396亿元。

  对此,美团点评联合创始人王慧文在发布会上透露:”过去我们一直在探索餐饮+平台的模式,并对多个新业务进行试点,评估这些业务与自身大战略的协同效应,以及资源投入产出的效果。目前结论是不再对网约车业务加大投入,而将资源聚焦在餐饮外卖上下游商户的信息化系统、食材供应链管理等方面。共享单车属先造车、先投入的产业,反映在报表上的很大部分是折旧而非现金流影响。”

  此外,今年初美团在海外市场动作频频:1月对印尼最大生活服务平台Go-Jek 投资5000万美元,2月初参投印度最大外卖平台Swiggy的1亿美元融资。

  但王兴表示,短期内美团并无大规模海外扩张计划,“我们在国内市场拥有良好用户基础,而且国内市场仍有巨大增长空间。”

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