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2年半亏损达109亿元!蔚来汽车在美递交招股书 借上市为集团输血

2018-08-14 wxy 艾媒网 阅读 19149

摘要: 艾媒咨询分析师刘杰豪表示,新造车作为“重烧钱”的产业,能支撑到盈亏平衡的融资能力对一个新造车企业至关重要。

   8 月 14 日消息,艾媒网获悉,蔚来汽车正式向美国证券交易委员会 ( SEC ) 递交了 IPO 招股书,申请在纽交所上市,股票代码为 "NIO",计划最多融资 18 亿美元。

  此前,有消息传蔚来将于今年9月在美提交S1文件,承销商列表包含美银美林、瑞信、花旗、德银等知名投行,但蔚来汽车方面一直对融资情况 " 不予置评 ",但就目前情况来看,其显然一直在积极推动此事。蔚来汽车创始人兼CEO李斌对此则表示:" 水到渠成,等到了公开上市的时候,大家自然就知道了。"

  据了解,如果此次 IPO 进展顺利,蔚来汽车将是国内第一家、也是最快一家赴美上市的新造车企业。

  腾讯为第二大股东

  据招股书披露,蔚来汽车创始人、董事长李斌持股为17.2%,为最大股东,李想持股为1.7%。

  而腾讯持股为15.2%,为第二大股东,高瓴资本持股为7.5%,为第三大股东。

  而蔚来创始人、董事长兼 CEO 李斌也在招股书中的公开信中表示,承诺在未来的适当时间将他拥有的 5000 万蔚来股票,相当于个人1/3的蔚来股份转让给信托。李斌要在自己保持投票权的同时,其经济收益将通过蔚来的车主用户来讨论和决定如何使用,从而进一步加深蔚来与用户的关系。

  2018年亏损不止51亿元?蔚来急需上市输血

  成立于 2014 年 11 月的蔚来汽车刚刚发展不到四年,最近三年的经营情况也一直是亏损状态。

  招股书显示,蔚来汽车2018年上半年营收为695.1万美元(约4599.1万元),其中汽车销售营收671万美元(约4439.9万元),其他销售营收24.1万美元(约159.2万元)。

  虽然有营收,但蔚来汽车的亏损也在继续。招股书显示,蔚来汽车上半年运营亏损为5.04575亿美元(约33.38829亿元),上年同期运营亏损为19.95616亿元。

  在2016年和2017年,蔚来汽车的净亏损分别为25.73254亿元和50.21174亿元。经统计,在2016年到2018上半年这2年半中,蔚来汽车累计亏损达109亿元。

  招股书披露,直到2018年第二季度,蔚来汽车才有营收,第二季度营收为4599万元,运营亏损为18.74亿元,上一季度运营亏损14.63亿元,上年同期运营亏损10.43亿元。蔚来汽车2018年第二季度净亏损为17.94亿元,上一季度净亏损为15.3亿元,上年同期净亏损为10.59亿元。

  李斌在接受媒体采访时曾毫不避讳谈及蔚来汽车的亏损问题,直言 2018 年的亏损数额将 " 不止 51 亿元 ",并表示:" 蔚来还不是一个成熟的公司,我更愿意是看成投资和投入。如果我们公司有十年以上你可以用‘亏损’两个字,但是我们现在还在投入阶段。"

  此外,招股书显示,截止2018年6月30日,蔚来汽车的总借贷为12.56亿元(约1.899亿美元),主要为南京银行。

  通过上述的亏损情况,可见在未来很长时间里,蔚来汽车仍要持续亏损,这也使得蔚来汽车急需上市输血。

  艾媒咨询分析师刘杰豪认为,新造车是一个以高资本投入为壁垒的行业,其生产周期长,资金周转率较慢,因此对资金的需求也较高。

  他表示,通过上市,不但能缓解企业在生产期对资金周转的需要,更多的是通过资金补给能加大对技术的投入、人才的招纳等,提高竞争力。新造车作为“重烧钱”的产业,能支撑到盈亏平衡的融资能力对一个新造车企业是至关重要的。

  量产交付难仍待解决

  据了解,当前,蔚来汽车在全国各地都有很多布局,包括上海、深圳、武汉、成都、杭州、南京、苏州、北京、合肥、昆明、珠海、西安、重庆、无锡、天津等。

  截至2018年7月31日,蔚来ES8订单数超过1.7万台,生产ES8超过1300台,累计融资超24亿美元。

  截至2018年7月31日,已有7家蔚来中心投入运营,53家营业网点投入运营。预计到年底,将有60-80家换电站投入使用,400-500充电车投入使用。

  然而,蔚来汽车此前曾多次被曝交付延期的问题。从2017年12月,蔚来汽车发布ES8车型后,曾数次历经交付时间调整。ES8本计划于2018年4月开始首批交付,但李斌在北京车展期间表示,由于产品需要进行安全性检验,造成实际交付时间比此前内部计划有所延迟,将调整至5月下旬。到了5月31日,蔚来汽车仅实现内部交付10辆的成绩。

  在5月18日的一次ES8试驾活动中,李斌表示6月内要交付550辆车。但根据中国汽车流通协会专家组成员李颜伟统计,从3月份至6月末,蔚来ES8市场零售交付总数在130辆左右。ES8的交付计划和此前相比,大体上推迟了一个月。

  刘杰豪表示,当前对于互联网造车行业来说,交付困难是一个离不开的话题,其对零部件供应商的实力以及资金运转效率的要求非常高。

  而对于蔚来汽车交付难这一问题,刘杰豪表示,在零部件供应商选择上,与威马和特斯拉对比,蔚来汽车更倾向于自制或者选择国内的零部件厂商。而国内造车技术能力较国外而言偏弱,新造车供应商技术要求较高,因此,蔚来汽车在零部件链条上可能需要花费更多时间。另一方面,蔚来汽车发展时间不长,企业在资源分配、生产部门对接等方面仍存在欠缺,在“重烧钱”的情况下,如何进行企业资源的合理分配、合理利用至关重要,这也是新造车企业发展的重要影响因素。

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