港股智能驾驶概念集体走强 政策松绑与平台化变革双重驱动
随着政策信号趋于明朗与产业竞争逻辑的深层演进，智能驾驶板块正迎来估值体系的重构窗口期。监管环境的变化与商业模式的重塑形成共振，市场对该领域的认知框架正经历系统性调整。
消费端的需求反馈为产业逻辑的演进提供了明确的方向性支撑。iiMedia Research（艾媒咨询）发布的数据显示，中国汽车消费者对具备自动驾驶功能汽车展现出极高的购买意愿，其中“比较愿意”占比最高达55.05%，“非常愿意”占比为28.08%，二者合计比例高达83.13%；而持观望态度的“不确定”群体占比15.32%，其顾虑主要集中在技术成熟度与价格因素；“不太愿意”及“非常不愿意”的比例分别仅为1.22%和0.33%。这一消费共识构成了当前板块景气度上行的坚实底层逻辑。
政策松绑叠加产业变局，智能驾驶板块迎来估值重构窗口
艾媒网（iiMedia.cn）获悉，2026年7月28日，港股智能驾驶概念股表现活跃，板块迎来普涨行情。截至7月28日10时25分，地平线机器人-W(09660.HK)大涨6.28%，禾赛-W(02525.HK)涨3.28%，文远知行-W(00800.HK)涨2.94%，曹操出行(02643.HK)涨2.76%。此番强势表现背后，是自动驾驶出租车许可审批重启与产业竞争逻辑向平台化跃迁的双重驱动。
相关报告显示，中国已重新发放自动驾驶出租车许可证，这一政策拐点预计将为相关企业重新注入增长动力，并加速商业化落地进程。与此同时，智能驾驶产业正由单一产品竞争迈向平台化竞争时代，“软件定义汽车”趋势下，产业价值加速由传统硬件向软件、算法和数据端迁移。
在政策预期修正与产业价值链重构的共振下，资本市场对智能驾驶赛道的信心得到修复，板块估值迎来系统性重构窗口。
自动驾驶出租车许可重启，Robotaxi商业化按下快进键
作为智能驾驶技术最具想象力的落地场景之一，自动驾驶出租车（Robotaxi）的运营许可发放情况一直是观察政策风向与商业化进程的关键指标。相关报告显示，中国重新启动自动驾驶出租车许可证发放，利好深耕该领域的小马智行，同时对文远知行、小鹏汽车、禾赛及地平线机器人等市场主要参与者形成有力支撑。
许可重启不仅意味着监管层对高阶自动驾驶技术安全性与成熟度的认可达到新高度，更预示着Robotaxi从有限区域的示范运营向规模化商业运营过渡的节奏将加快。对于文远知行等已具备多城市运营经验的头部企业而言，新许可证的发放将扩大其可运营车队规模与地理覆盖范围，进而加速单位经济模型的优化与盈利拐点的到来。
而对禾赛、地平线机器人等上游核心零部件及芯片供应商来说，下游运营车辆的规模化投放将转化为实实在在的订单增量与收入可见性。
值得注意的是，此次政策松绑发生在市场对智能驾驶商业化节奏一度产生分歧的背景下，其信号意义突出——它表明在政策层面，智能驾驶作为新质生产力的战略定位并未动摇，长期发展路径依然清晰。
从单点突破到平台化竞争，产业价值链加速向软端迁移
若将政策松绑视为外部催化剂，那么产业内部的竞争逻辑演变则是驱动板块长期走势的深层动力。相关报告显示，智能驾驶产业已告别早期依靠单一爆款产品或单项技术参数竞争的初级阶段，全面进入平台化竞争时代。
当前市场已形成三类核心主体：一是依托整车生态掌控核心体验的全栈自研车企；二是依托跨平台算法构建规模效应的第三方算法供应商；三是依托软硬一体化能力筑牢技术底座的智驾芯片企业。这三类主体并非简单的替代关系，而是在产业分工深化的过程中形成了既竞争又协作的复杂生态。
随着“软件定义汽车”趋势的持续深化，智能驾驶的产业价值正加速由传统硬件向软件、算法和数据端迁移。这一结构性变迁对产业链各环节提出了全新要求：芯片企业需要突破单一硬件供应商的定位，向提供完整工具链与平台型方案的生态构建者升级；第三方算法供应商则需进一步放大其跨品牌、跨芯片平台的适配能力，凭借全球化量产经验构筑护城河。
相关机构指出，尽管近年来头部车企的自研渗透率有所提升，但受限于庞大的研发投入、海量数据闭环搭建及工程化落地等高门槛，第三方平台依然是海外车企、传统车企及中小品牌实现高阶智能驾驶量产的关键路径。
这意味着，在平台化竞争的下半场，具备开放架构与规模化交付能力的解决方案商有望获得比封闭生态更大的市场弹性。
业绩兑现验证行业拐点，商业化落地进入正反馈循环
资本市场的反应并非主题炒作，而是有着坚实的基本面改善作为支撑。智能驾驶解决方案商知行科技同日发布的业绩预告，为行业的兑现能力提供了最新注脚。
根据知行科技截至2026年6月30日止六个月的未经审核综合管理账目，报告期内知行科技预期实现营业收入约7.605亿元人民币，较2025年同期大幅增长约107.79%，展现出强劲的量产交付与业务扩张能力。
更为关键的是，在营收翻倍的同时，知行科技盈利能力同步改善：报告期内除税前亏损约为5388万元人民币，相比2025年同期大幅收窄约69.71%。营收高增与亏损收窄的双击，标志着智能驾驶解决方案商正跨越“高投入、低产出”的初创期阵痛，逐步进入规模效应释放的新阶段。
这一态势的形成，与整车厂智能驾驶配置率由高端车型向中低端车型逐步渗透所带动的订单增长有关，同时也受到供应链国产化替代进程中本土供应商市场份额提升的推动。展望未来，自动驾驶出租车许可发放的常态化推进、城市NOA等高阶功能搭载车型的陆续上市，以及芯片与算法平台化方案成本的持续优化，可能促使智能驾驶产业形成“政策放开—技术迭代—成本下降—渗透率提升—业绩兑现—资本加码”的循环路径。
当然，行业仍需关注技术路线演进的分歧、数据安全监管政策的变化，以及国际贸易环境波动可能给供应链带来的不确定性。总体而言，参考7月28日板块的整体表现，智能驾驶产业正逐步由预期驱动阶段向业绩驱动阶段过渡，一个以平台化生态为特征、商业化闭环逐步成型的产业发展新阶段正在显现。
