毅见第73期：视频会员涨价、阿里62亿“牵手”芒果，长视频要“变天”了?

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　　事件：爱奇艺、腾讯视频涨价，阿里拟斥资62亿“牵手”芒果超媒

　　近日，长视频领域波涛暗涌。从会员涨价到头部视频平台入股合并，似乎都在宣告着长视频要变局了。

　　11月13日，爱奇艺宣布提高会员价格。具体为，月卡、季卡、年卡分别上涨5.2元、10元、50元，连续包月、包年也做出了相应提升，涨价幅度在30%-50%。

　　而腾讯视频虽未公布具体的会员价格，但对外表示，目前每月20元的订阅价格偏低，未来有机会将会进行调整。

　　值得注意的是，这是在继超前点播风波，升级星钻会员之后，视频平台在会员业务上的又一大动作，同时也是9年来，视频平台会员的首次涨价。

　　就在两大平台涨价的争议还未消退时，阿里与芒果超媒又爆出大新闻。11月17日，芒果超媒最新公告称，阿里巴巴旗下阿里创投将以62亿元接下公司5.26%股权，或将成为芒果超媒第二大股东。而阿里与芒果超媒的“联姻”迅速让人联想到未来优酷和芒果tv的诸多合作可能。

　　事实上，爱奇艺、腾讯会员涨价及阿里入股芒果超媒的背后，透露出来的是大文娱市场的强劲动力。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，预计2020年全年中国在线文娱市场规模将超5000亿元，较2019年增长30%以上。

　　不过，许多用户对于涨价一事并不买单，甚至表示要离开爱奇艺和优酷。而芒果超媒引入阿里，也让人浮想联翩。

　　那么，9年来首次涨价，爱奇艺是“迫不得已”还是“蓄谋已久”?价格上涨后，其他视频平台会相继效仿吗?爱奇艺首涨价是否过于冒险?此次会员涨价可行吗?用户又将如何流动?阿里入股芒果超媒是否有必要?有什么好处？在阿里与芒果超媒的“联姻”之前，曾传出腾讯与爱奇艺有可能合并的消息。它们有合并的可能性吗?若消息属实，视频市场将迎来什么变局?对此，艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅分享了他的观点。

　　分析师观点：

　　1. 9年来首次涨价，爱奇艺是“迫不得已”还是“蓄谋已久”?

　　张毅：爱奇艺率先打响了国内视频网站平台会员涨价的“第一枪”，这既是“迫不得已”也是“蓄谋已久”。

　　事实上，2018年下半年，爱奇艺就已开始进行与提价相关的准备工作，除了多次用户调研，还依照不同模型预测了价格调整后对用户接受程度及收入的影响，以寻找用户可接受价格的中位值和平均值。

　　而近年来，爱奇艺也亏损不断。财报显示，爱奇艺在2017、2018、2019年分别亏损37亿、91亿、103亿。而2020年第三季度，爱奇艺营收72亿元，同比下降3%;净亏损虽然较上年同期收窄68%，却也有12亿元之多。

　　此外，与抖音，快手这类短视频平台不同，爱奇艺是以PGC内容为主，内部UGC内容薄弱，主要通过采买版权实现内容供给，再依靠会员和广告获取收入维持生存。而在广告收入缺乏稳定性的情况下，会员收入是传统PGC长视频平台的主要来源，爱奇艺便不得不通过提高客单价来维持各项指标的正常运转。

　　2. 价格上涨后，其他视频平台会相继效仿吗?爱奇艺首涨价是否过于冒险?

　　张毅：爱奇艺涨价后，其他平台涨价是势在必行的。爱奇艺宣布涨价后，腾讯视频就已经表现出了跟涨的意图，优酷、芒果TV等则并未表露态度，而外围赛道上B站、西瓜视频等综合视频网站也在观望。就目前的形势来看，国内的视频平台几乎都处于亏损的状态，涨价一旦成功，或成为它们扭亏为盈的关键棋子。

　　不过，显然爱奇艺也是在铤而走险，因为一旦涨价不成功，用户的留存率将成为大问题，届时，其他竞争对手或许会抓住此次机会发起“反击”。另据阿里巴巴2021财年第二季度财报显示，阿里文娱集团所属的数字媒体与娱乐业务，在报告期内实现收入80.66亿元，较2019年的74.42亿元同比增长8%，而优酷的日均付费用户规模持续扩大，同比增长45%。在这种情况下，优酷或再次成为受益者，届时优酷的主页将为阿里巴巴的电商、广告等带来更多的流量。

　　此外，多个“爆款”的打造也为优酷攒足了“底气”。7月，《这!就是街舞》第三季在优酷独播，成为网络综艺超级IP的同时也为优酷带来了较高的人气。艾媒咨询数据显示，2020年7月，优酷视频APP的月活数约为4亿人，较5、6月份有了较高的增长。

　　不仅如此，10月以来，优酷《火星情报局5》、《我们恋爱吧2》、《这就是灌篮3》等多档综N代节目火力全开，打响第四季度综艺开门红。接下来《奋斗吧主播》、《宇宙打歌中心》、《追光21》等超级综艺将陆续登陆优酷与观众见面。因此，如果爱奇艺涨价这招“棋”没有胜出，未来它将面临更多挑战。

　　3. 从超前点播到升级星钻会员，观众就已骂声不断，此次会员涨价可行吗?

　　张毅：艾媒商情舆情数据监测系统显示，自爱奇艺宣布涨价后，其网络热度一直处于较高水平，总体维持在1000以上。其中，“腾讯视频”、“芒果TV”、“优酷”和“视频网站”成为关注重点，这反映出网民对视频会员涨价一事保持着较高关注度和讨论度。截至11月20日，爱奇艺的言值指数仅为20.1，这说明网民对此事的情感偏向于负面。

　　因此，爱奇艺受到指责、辱骂甚至是用户“出逃”等情况都是一定会发生的，而且这种声音还不在少数。对于爱奇艺而言，这的确是一招“险棋”，接下来还是要做好积极的引导，以抚平用户因为涨价而带来的心理落差和影响。至于能不能为其盈利的转正带来机会，还是要看整个市场的竞争业态。

　　4. 阿里在大文娱也算风生水起，仍斥资入股芒果超媒是何为?有什么好处?

　　张毅：阿里巴巴本身确实强大，也有自己的视频平台——优酷，但阿里入股芒果超媒主要有两方面原因。

　　其一，芒果超媒的内容优势。今年芒果TV打造出爆款综艺《乘风破浪的姐姐》，在内容制作与IP孵化上能力不言而喻，这对于阿里与优酷而言都是一股助力，而且芒果的视频质量、版权以及正向价值观等都是阿里进一步深耕大文娱领域所需要的。

　　其二，芒果超媒背靠湖南广电的背景和资源优势。今年10月，芒果超媒官方表示将推出来“小芒电商”，基于湖南广电长视频内容竞争优势，面向全产业链的一次重大拓展和延伸，对湖南广电芒果生态的进行完善和升级。而此次入股，对于阿里而言，不仅可以帮助其视频平台纵深拓展，而且更有助于其在大文娱板块上再上一个新台阶。

　　5. 在阿里与芒果超媒的“联姻”之前，曾传出腾讯与爱奇艺有可能合并的消息。它们有合并的可能性吗?若消息属实，视频市场将迎来什么变局?

　　张毅：目前，阿里入股芒果超媒已经公告，而获批后，阿里则将超越中国移动成为第二大股东。这对于视频行业的格局来说，至少在一极已经发生了巨大的变化。而另外一极，则是关于腾讯和爱奇艺合并的问题，从理论上而言，这两家视频平台是有合并的环境和条件的。除了这两家都处于亏损的状态外，行业竞争的白热化程度也非常高，面对阿里大文娱的压力和挑战，合并是非常有必要的。

　　但从某种程度上而言，今年疫情又使这一事情发生了转机，因为付费用户的激增，视频平台获利颇丰，客观上也为视频平台提供了一个很好的、可预见的前景和更多的可能性。所以，在这样的背景下，如果腾讯和爱奇艺都能抓住机会实现盈利的话，那么合并就没有必要了。

　　此外，在视频制作方面，因为协调的难度性导致了视频平台的成本始终居高不下，受益者也变成版权制作机构和上游。而一旦两个阵营的投资和并购都取得成功的话，视频平台将获益，而由于资本加剧了头部聚集，整体涨价势在必行，消费者或将花费更高的价格看剧。因此，假设投资和并购都能顺利进行的话，对于中国整个视频行业而言，或许是个好消息，但至于后续如何发展，我们也将持续观察和研究。

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　　《毅见》是由艾媒咨询首席分析师张毅担纲的新经济深度评论专栏，针对新经济行业热门话题、模式、现象、趋势的进行深度剖析，用独特的视角，读懂中国新经济。关注“艾媒报告中心”公众号，查看“毅见”更多内容。

　　张毅，艾媒咨询创始人CEO、艾媒研究院院长兼首席分析师、中山大学数字媒体专业硕士生导师、广东财经大学客座教授;著有《互联网+:颠覆还是被颠覆 》《新零售革命-后电商时代的营销哲学》等近20本畅销图书。

　　张毅拥有近20年的大数据咨询和行业管理经验，长期关注大数据、人工智能、新零售、产业升级等新经济行业的发展动向，并对行业现状与趋势具有独特的见解以及丰富的研究经验，为人民日报、新华社、CCTV、华尔街日报、财富杂志、福布斯杂志、英国金融时报、经济学人等多家权威媒体特约专家评论员。