毅见第70期：“虎鱼”合并、“抖快”IPO、YY“卖身”百度，七十二变为哪番?
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事件：“虎鱼合并”、抖音&快手上市、百度收购YY
最近，直播行业和短视频领域可谓是风起云涌。
10月12日，虎牙与斗鱼联合宣布，双方已签订“合并协议与计划”，合并后，斗鱼将成为虎牙私有全资子公司。
时隔十天，快手赴港上市的消息让市场为之一振。10月26日，有消息爆出字节跳动将拆分抖音业务单独在香港上市。然而戏剧性的是，一天后，又有消息表明快手最快将于下周提交在港上市申请。截至目前，关于抖音、快手即将上市的消息，两家公司均没有给出确定的说法。
而近日，有知情人士爆料，百度收购欢聚时代旗下直播平台YY业务已经接近完成谈判，或在近日正式对外公布。对此，YY 与百度方面均表示不予置评。
事实上，今年以来，直播业务被百度提升到公司战略层面。6月下旬，百度组建直播中台，由虎牙创始人古丰负责。“618”期间，百度还上线了电商直播。此次收购YY更是被外界认为是百度将成熟的产品“嫁接”到自身生态中，一次性补齐所有短板，真正的发力直播。
如果百度收购YY成真，加上此前腾讯促成虎牙、斗鱼合并，直播行业从多年前的千播大战，最终还是走向了巨头间的博弈。YY带来成熟体系的价值在百度与腾讯、阿里在直播行业的争夺中，将被无限放大。
通过上述事件，可以窥见直播行业和短视频领域头部竞争的“战役”已经打响。先看直播行业，从2005年开始的直播1.0时代到如今已经发展到了4.0时代，直播与传统行业已经进行了融合，中国直播行业整体保持稳定上升的发展态势。
2018-2019年，直播行业在经历高速增长后进入了行业沉淀阶段，而2020年疫情期间受到“宅经济”的刺激又恢复了强势增长劲头。 iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，预计2020年用户规模将有望达到5.26亿人。
再看短视频领域，“抖快”之争一直都是人们关注的焦点。而在上市这件事情上，关于双方的传闻由来已久。早在2017年字节跳动和快手就都被爆出即将上市的消息，但彼时双方均表示没有该计划;但在2018年之后，双方则明显各有打算，字节跳动方面包括更名、品牌梳理等一系列业务调整动作，被外界解读为在为IPO做准备;2019年，快手方面也再度传出赴美上市的消息。
如今，抖音、快手上市准备已经进入冲刺阶段。种种迹象表明，短视频行业已经迈入成熟阶段。iiMedia Research 数据显示，自2017年短视频用户规模突破2.42亿人后，中国短视频行业商业化进程加速，2019年迎来爆发式增长，用户规模达到6.27亿人，预计2020年将达到7.22亿人。
那么，“虎鱼”合并是为何?会给主播带来什么变化?快手、抖音抢跑港交所，短视频第一股会花落谁家?这又将掀起什么风云?YY“卖身”是何为?百度收购YY是明智之举吗?出售YY与“虎鱼”合并几乎是同步进行的，是巧合还是另有“隐情”?泛娱乐时代，头部玩家动作颇多，是行业焦虑还是抢占寡头地位?主播行业和短视频未来又将如何发展?对此，艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅分享了他的观点。
分析师观点：
1. “虎鱼”合并是何为?会给主播带来什么变化?
张毅：如今，游戏直播市场已进入一轮新的竞争阶段，腾讯推动虎牙和斗鱼成功合并，无疑将坐实游戏直播江湖寡头，在行业的位置将更加稳固，也会增强公司对市场抢流的能力。
从用户活跃数量来看，虎牙和斗鱼遥遥领先于其他平台，稳居头部位置。据艾媒北极星监测数据显示，截至2020年8月底，虎牙直播以2626.28万人的优势位于第一，斗鱼的月活用户量为2149.63万人，位列第二。
作为国内的头部直播平台，“虎鱼”无疑集中了大量优秀的主播。但是在此方面，近几年虎牙和斗鱼的挖角之争不断，天价违约金频现。二者合并后，主播竞争格局或许会有较大的变化，业内竞争也将会更为激烈。对于天价挖主播的现象，虽然一定程度上还会存在，但“挖”其他平台产生的头部主播则更具有优势。
此外，虎牙和斗鱼二者合并后，主播身价将大幅度下滑，坐地起价难以持续，主播业绩和实力成为身价的唯一标配。
2. 快手、抖音抢跑港交所，谁更具优势?这又将掀起什么风云?
张毅：快手和抖音二者，谁将成为短视频“第一股”固然是外界热议的话题，但市场份额也是人们需要关注的焦点。就目前的局势而言，抖音在用户活跃度、用户粘性以及用户口碑上都轻松“碾压”快手。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，头部短视频平台用户对比方面，抖音用户规模由2018年1月的0.55亿人增长至2020年6月的4.97亿人，其活跃用户规模也从落后快手1.30亿人至反超1.13亿人。
其次，抖音不管在国内还是在海外，都拥有良好的口碑和粘性，尤其是在美国遭遇比较大的危机之后，其已经成为国民级的移动应用。美东时间10月6日，据美国消费者新闻与商业频道(CNBC)报道，有约29%的美国青少年将TikTok选为自己最喜爱的手机应用程序。这意味着，TikTok不仅成功超越了Instagram，还成为仅次于Snapchat的第二大受欢迎社交应用。
而反观快手，在商业变现方面，快手主打直播电商收入，在直播带货方面给出的数据也比较漂亮。但对快手来说，最大的问题在于，其用户整体来说仍然处于比较“低端”的水平。相较之下，抖音用户构成中高收入人群较多，消费能力相对更强。艾媒北极星互联网产品分析系统数据显示，从用户月收入对比方面来看，7月抖音月收入在10000元以上的用户占比11.0%，而快手仅为6.3%。
可以预见的是，在两家平台紧锣密鼓的竞争下，未来短视频领域将更为激烈。与此同时，双方发展逐渐“趋同”，都开始将触角伸向更多领域。
3. YY“卖身”是何为?百度收购YY是明智之举吗?
张毅：随着虎牙与斗鱼的合并，直播头部平台多了一个“虎鱼”，YY的处境变得更为尴尬。欢聚时代财报显示，上半年直播业务营收为100.9亿元，占总营收的95%。但与此同时，YY的总付费用户数同比下降2.2%至410万，经营状况非常不乐观。此外，YY在获取用户方面的成本也不断增加，而随着抖音和快手的异军突起，YY的处境更为艰难。种种迹象表明，YY迫切需要一个强大的流量入口来拯救这种颓势。
而百度方面，早在2020年3月份就开始大量招聘与直播相关的岗位，同时在百家号中上线直播功能;5月13日，在百度移动生态大会上又推出“聚能计划”，以泛知识直播为核心，表示将要拿出百亿流量和5亿补贴来培养优质的直播创作者，打造1000位月收入过万的主播。
由此可见，百度“拿”下YY可谓是天作之合，YY不仅契合了百度进军直播领域的刚需，而且选择此时出售也可以获得较高的价格，二者是共赢的关系。而收购完成后，配合上百度带来的超级流量，YY在未来快速突破增长瓶颈的同时，也将为新东家百度带来相当可观的现金收益。
4. 出售YY与“虎鱼”合并几乎是同步进行的，是巧合还是另有“隐情”?
张毅：我认为，出售YY和虎牙大概率来说不是一种巧合。欢聚时代营收主要靠直播业务，YY、虎牙、Bigo是三大支撑。在失去虎后牙，Bigo骑虎难下，仅靠YY更是难挽狂澜。在泛娱乐直播领域，YY虽然还占据着一定的市场份额，但其付费用户下降和头部主播出离也是不争的事实。与其闭门造车，不如出售YY和虎牙，从某种意义上而言，这也是欢聚时代对经营状况和战略布局的调整。
此外，随着相关监管政策的逐步完善，直播行业已经进入强监管时代。自去年6月开始，文化部就对网络表演经营单位开展过专项治理。数据显示，当时关停直播间11929间，整改直播间18977间，处理表演者31347人次，解约表演者9721人。
在这种情况下，平台不能再以擦边球的“爆款”内容来拉新、拉活用户，更无法利用“屌丝文化”事件进行营销。而直播平台的主要手段是拉拢超级主播，背靠其巨大的流量维持用户的忠诚度和提高用户粘性，不过这也意味着运营成本直线上涨，公司需要“烧钱”来维系直播平台的“繁荣”景象。
5. 头部玩家动作颇多，是行业焦虑还是抢占寡头地位?主播行业和短视频未来又将如何发展?
张毅：能力越大，意味着责任越大，头部玩家更是如此。在泛娱乐时代，头部玩家动作频频，一方面是因为其公司体量本身就承载着许多责任和希望，其发展也更为外界所关注。另一方面，这也体现了一定的行业焦虑，但更为重要的是抢占更多的市场份额和把握话语主动权，实现质的发展和突破。
在未来，主播持证上岗或者主播职业化是否普遍实现，但都呈现出一个趋势，即经历前期的野蛮发展，主播行业终将逐步走向规范，这是内在规律使然。此外，主播行业还将加速垂直化细分，游戏+电竞、教育、娱乐、医疗、电商等加速寡头争夺战。
而在短视频行业，其前景被持续看好，在视频载体下成为占据用户使用时间的重量级产品，因此各大互联网巨头对行业发展机会持续关注。百度、腾讯在2020年仍不断加码短视频领域，未来市场仍然存在重新洗牌的可能。
此外，结合电商发展也是短视频最主要的方向。在2020年直播电商风潮兴起后，短视频平台+直播电商成为市场热点，虽然二者在载体形式、内容呈现、主播匹配上具有契合性，但行业发展目前正遭遇瓶颈。且相较于电商平台，短视频平台在供应链、售后保障等环节也存在劣势，单纯直播带货的模式难以长期支撑平台增长。
《毅见》是由艾媒咨询首席分析师张毅担纲的新经济深度评论专栏，针对新经济行业热门话题、模式、现象、趋势的进行深度剖析，用独特的视角，读懂中国新经济。关注“艾媒报告中心”公众号，查看“毅见”更多内容。
张毅，艾媒咨询创始人CEO、艾媒研究院院长兼首席分析师、中山大学数字媒体专业硕士生导师、广东财经大学客座教授;著有《互联网+:颠覆还是被颠覆 》《新零售革命-后电商时代的营销哲学》等近20本畅销图书。
张毅拥有近20年的大数据咨询和行业管理经验，长期关注大数据、人工智能、新零售、产业升级等新经济行业的发展动向，并对行业现状与趋势具有独特的见解以及丰富的研究经验，为人民日报、新华社、CCTV、华尔街日报、财富杂志、福布斯杂志、英国金融时报、经济学人等多家权威媒体特约专家评论员。
