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峰瑞资本创始合伙人李丰:金融科技的未来发展及趋势

2017-12-12 艾媒网 阅读 23830

摘要: 紧跟国际金融论坛、《财富》全球论坛的前沿步伐,2017年12月12日,由广州市国资委、广州市金融局、广州市南沙区人民政府指导,中关村天使投资联盟、中国青年天使会主办,广州银行承办“2017中国创投冬季峰会”,在广州东方宾馆盛大召开。会上,峰瑞资本创始合伙人李丰先生出席了创投高峰论坛并发布了《科技创新从场景到技术》的精彩演讲。

   紧跟国际金融论坛、《财富》全球论坛的前沿步伐,2017年12月12日,由广州市国资委、广州市金融局、广州市南沙区人民政府指导,中关村天使投资联盟、中国青年天使会主办,广州银行承办“2017中国创投冬季峰会”,在广州东方宾馆盛大召开。

  本届大会以“创新·未来”为主题,设置了创投高峰论坛、创投面对面、创投研讨会等三个板块,来自全国各地的政府代表、顶级投资机构、投资人、经济专家学者等就当下国内外经济发展趋势、前沿技术研发、未来产业领域、投融资动向等热门话题进行深度探讨,解读创投领域最新趋势,与行业精英进行思维碰撞,为资本市场从业者带来业内最新动态和思考。

  会上,峰瑞资本创始合伙人李丰先生出席了创投高峰论坛并发布了《金融科技的未来发展及趋势 》的精彩演讲。

  以下是李丰演讲实录:

  尊敬的朋友领导、各位朋友大家早上好!非常感谢跟广州的创业者、广州的领导汇报一下我们的经验和想法。本身的命题是金融创新,虽然这是最难讲的话题,金融创新在金融监管这两个问题上有各种大家在民间和从投资角度、创业角度的猜测。2014年之前,在金融创新上,我们自己在做投资的时候。我算是比较多的涉及到这个方向。也是在中国互联网金融的概念出现之前,涉及到了比较多金融创新的项目。其中大概包括有一些我们投资的项目,还有两位拖他们下水创业的CEO,还有比特币的投资钱包,最大的银行间以及跨行所用的分布式的系统,也是他们最大投资人。还有没人比得上全世界最大的P2P金融平台,他们A轮和B轮的投资人。我们金融创新的时候不幸,中国赴海外轰轰烈烈上市潮,过去两个月涉及到四间公司全看过了,一个没有投,没有投的原因,我记得2015年1月份在五道口授课和分享的时候。

  我说我们本身在学生内部,我们做了一个非常艰难的决定,我们决定不再看和投资学生分期和股权配置方向,就此把大概之后的现金学生贷的项目全部都过了,造成了两个月上市的四个公司都看过,没有投资,不知道是经验还是教训。暂且叫教训。我们讲金融,过去两年,我们自己做新基金我们也投了五间叫金融的公司,金融明朗的这个月和上个月,他们的估值都超过10亿人民币。我们自己看金融的创新在美国和中国,简单来讲,其实就是两句话,

  金融科技的发展趋势,金融创新再一个经济发展周期中必然会出现,钱会推动自己去他以前没有去过的地方,通过提高风险偏好以获得更高的资金汇报。所以任何一个金融创新任何一个经济周期从钱变多开始,钱为什么要变多呢?因为我们要刺激经济。钱变多了就会创新,钱就会去想办法冒更多的风险找到在什么地方能够开辟新大陆赚更多钱,这是每个周期的开始。金融当中资产创新变多了,金融系统出于自身的稳定性和安全性考虑,就会进入金融创新的第二个阶段。这个叫广义的资产证券化和金融风险的评估能力,这个叫大数据金融,两个事情随着金融资产的创新而出现。可以看每个经济周期,无论是美国经历还是中国经历或者是中国正在经历大家开始在金融做资产创新,就是各种各样新的尝试,不管是直接还是间接融资,接下来就会针对这种资产创新所带来新的风险评估风险,这叫大数据金融。另外就是针对这种资产做越来越多的风险分散化处理,财富管理的创新,这些被创新出来的金融资产需要跟整个社会上越来越流动的钱进行结合。结合的目的是使得这些资产创新可以得到资金支持。

  所以有了风险评估和有了资产证券化或者是资产风散化就会有财富管理,这个是金融经济周期从前到伟,中国在我们涉及到的问题上都会这样处理。为什么我们跳过两三个领域就不在看了呢?因为金融本质上是服务实体经济的事情。有两件事情在金融长期上有挑战。第一件事情是违背风险定价规律的商业模式的金融,这里面涉及到当时我们讲的情况和方向。第二件事情是获取了远超过长期水平的风险套利或者是风险套利水平,这两件事情不符合严格意义上的金融规律。有一些领域被立刻跳对了,第二年5月份没有投股权配置是正确的选择,但是不能讲我们跳过学生分期和朝高收益是经验和教训。这是投过的公司,我们就跳过了。这里有一个小的问题,中间两个公司是我说在过去两个月金融监管非常明确,而且趋于正常明朗的时候获得了大额的融资公司。我回头看这两间公司的时候得到一个非常有意思的结论。我们自己做新基金的时候,虽然以前投了非常多互联网或者是金融科技相关的公司,他们也是成长过的大公司过去两年我们自己作为新基金投的金融创新公司总共就5间,两间在这里。还有一个是在丁建科技,刚刚完成了很大的一轮融资。

  我回头去看他们的融资,投的五间公司,抛去一间数据之外有一个消费金融和供应链金融,这两间消费金融的公司变成我们金融严管趋势和方向趋势和金融的管理。在投资人眼里都变得了新渠道。原因是因为第一家,第二家,我们跟宜信、什马金融等等跟线下超过5万家的排他性的唯一合作。为这些消费者提供消费者端在线下购买二轮三轮的分期授信。刚刚拿了20多亿的授信,第三家是在中国180个有网点,而且有30%提供是直租或者是新租的金融,由中国最著名的主机厂商跟投的融资,而且拿到民生银行20亿的授信。回头看中国今天自己的金融创新,局面和结果来看,最后有可能很像15年前中国在那一次的持牌金融机构,中国大部分的持谱金融机构是管理方向和管理流程的信息化,有了一些著名的公司IBM等,2009年这一波是金融机构和银行非常多把他们内部流程和管理流程做了信息化。这一次从监管的方式和政策的引导性上来讲,大概很有可能出现的是使得持牌金融机构的业务能力和业务流程进行了信息化和互联网化。

  上一次是一堆互联网公司帮银行进行了管理过程和管理系统的信息化。这次大概是所有这些周边的科技和创新公司,要帮助银行或者是持牌金融机构进行业务上的信息化和互联网化叫科技化。那么这一件事情跟我们今天讲的这两个公司有什么关系?这两个公司我们投的是消费金融,从第一天开始提了一个大家认可的要求,一定自己具有场景,自己控制场景,自己制造场景,坚决不能脱离场景做风控和授信或者是贷款或者是金融,于是这两间公司做得很痛苦,过去两年当中都把自己的渠道变成了自己经营或者是管理控制的零售网点。他们经常初期的时候抱怨说我们自己金融公司做成了纯粹的零售公司。

  还好走到了今天,他们在做自己这一轮融资凑巧碰上了金融机构监管的明朗,金融机构把他们看成了最好的合作伙伴,所以他们各自拿了20亿的授信,他们更多是把金融业务给了持牌的金融机构,在这个过程当中想要利用新渠道或者是零售渠道都把他们视为最珍贵的渠道。非常意外在很多这一轮新投资人里面从金融创新公司变成了带有金融特性的零售渠道。这一轮出现的金融监管下的创新极有可能用这种方式来出现。你作为某一种意义上新场景和新消费方法的创业者,你的左手把你这部分的服务能力和业务,帮助金融机构完成创新。右手越来越多完成新的渠道下沉,他们的共性都是在中国的省会以下城市做了自营而且是自己控制针对不同大类产品的零售商或者是渠道商。

  时间问题,我们估计没有时间讲科技,我们投了很多科技公司,占我们40%的业务规模,我们在中国的芯片行业,模组行业投了非常多的公司,原因是什么呢?中国在2016年用来进口芯片的外汇花费是所有行业的第一名,中国生产本土600多亿美金的芯片几乎90%是合资厂而且外资控股厂生产,我们是一个代加工的功能,加起来是三千亿的产能,全球大概一年的半导体以及芯片总共全球的出货额是四千亿美金,我们就知道中国占比怎么样?中国是全世界当中含有芯片消费的电子当中有90%是中国生产的,中国生产的90%的芯片电子生产当中,有90%是进口的。

  高通2016年全球的利润总额是60亿美金,超过60%是来自中国一个国家贡献的。把上面所有的话讲完了得到了奇怪的结论,所有东西都是中国做的,所有的元器件都是中国做的,中国不解决这个问题,中国的产业结构和就业结构的宏观问题,不解决这个问题,整个产业上就会遇到挑战麻烦,两年前设定这个方向最初的线条就是这样的,因此我们投了很多的芯片公司,模组公司,我们也跟哈佛一个团队做胚胎细胞的全精组筛查,我们投了破了美国记录,也是一个华人是中国学者在美国大学医学院最早获得正教授,用大概46天完成了从临床、抗肿瘤,抗肿瘤药物等相关的批复,除此之外,还有人工智能的应用就不一一讲我们的逻辑。科技上我们自上而下挑了一些方向,宏观结构矛盾和必须要解决的问题。半导体产业相关,医疗器械相关的。当然也包括李竹总讲的人工智能领域相关的。

  由于时间的关系,我的分享先到这里。谢谢大家!

  (本文根据速记稿整理,未经演讲嘉宾审定)

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