中国银行推出国内首个区块链债券发行系统，2019中国区块链金融场景应用分析

 　　近日，中国银行推出国内首个基于区块链技术的债券发行系统，并成功运用于中行200亿小微企业专项金融债的发行。

　　12月4日，中国银行公告称，该行已于12月3日在境内完成2019年第一期200亿元小型微型企业贷款专项金融债券发行定价，募集资金专项用于发放小微企业贷款。本次债券是境内市场首笔大型银行2年期金融债，最终票面利率3.25%，认购倍数约2.7倍。

　　在此次发行中，中行同步使用了自主研发的区块链债券发行系统，这也是国内首个基于区块链技术的债券发行簿记系统。据介绍，该债券发行系统的运作主要包括三个主要环节：

　　第一，颁发CA证书。债券发行参与主体（包括发行人、承销商、投资者）在系统注册过程中，自动获取区块链CA证书，内含公钥和私钥，用于数字签名认证及信息加密传输。

　　第二，链上组建承销团。发行人指定簿记管理人、簿记管理人组建承销团时，系统将使用各参与主体的CA证书逐个完成区块链层的组团签名认证。由于区块链信息具有不可篡改的特点，因此上述认证过程具有公信力。

　　第三，链上存证。债券发行过程中，系统分步在不同时间点通过智能合约自动将关键信息上链存储，包括债券详情、公告文件、配售结果等。系统用户可查看各步上链信息的区块链交易ID、区块哈希值和区块编号。上链信息实时在全网广播，具有不可篡改的特点，有利于提升信息的透明度和公信力。

　　中行称，运用区块链技术发行债券，其主要价值体现在三个方面。

　　第一，降低债券发行过程中信息不对称风险。区块链应用了分布式账本技术，上链信息实时在全网记账，降低了单节点记账失败的风险，有利于保障信息安全。

　　第二，降低债券发行成本，提高债券发行效率。区块链智能合约可以自动执行债券发行，将复杂的业务处理流程自动化，减少人工干预，降低了人工操作成本。此外，区块链上完成协议签署认证，有潜力替代当前线下纸质协议用印流程，提高协议签署效率。

　　第三，有助于后续审计和管理。债券发行相关信息以不可篡改的形式记录在区块链上，有利于日后对债券发行过程进行追溯查证，降低了数据核实工作量。另外，链上信息可以根据需要自动生成具有公信力的报告和统计，为交易后管理提供便利。

　　区块链+数字货币

　　顺应全球数字经济发展浪潮，货币在经历多种形态后，朝着数字货币的方向演进。数字货币是区块链技术的重要应用，按发行人可将其分为可分为私人发行的加密数字货币（如比特币、以太币）和中央银行发行的法定数字货币（央行数字货币），前者的法律地位在全球内未获得一致认可。Facebook今年6月公布了Libra（天秤币）计划引发全球监管部门、互联网行业和金融行业等领域的密切关注，促进各方对数字货币展开研究。

　　区块链+供应链金融

　　供应链金融是银行围绕核心企业，面向其供应链上下游企业提供的系统性融资服务。供应链金融降低了中小企业融资门槛，拓展了商业银行中间业务发展空间，能够实现银行与企业之间的互利共赢，有利于促进市场经济活跃高效发展。虽然供应链金融市场空间广阔，但业务落地过程中仍面临诸多痛点和挑战。区块链特有的技术属性能为供应链金融业务赋能，解决实施过程中遇到的痛点和难题，助力相关方跨越障碍。

　　中国区块链金融场景应用分析

　　艾媒咨询分析师认为，区块链技术旨在构建一个可信的数字经济社会，理论层面能够有效解决金融领域存在的多重痛点和顽疾，甚至颠覆现有的金融商业模式，发展空间巨大。在各方不断的探索和努力下，区块链在金融领域的应用场景愈发明晰，市场需求逐渐显现。但由于技术和商业化仍不成熟，且政策标准尚未统一，在应用落地环节相对缓慢，实现规模化发展仍要客服诸多困难。

　　以上数据、内容参考自艾媒研究院发布的《艾媒报告|2019-2020全球区块链技术布局与商业投资趋势研究报告》