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稀土板块暴涨带起涨价潮,多重利好来袭稀土后市走向如何?

2019-05-22 柒柒 艾媒网 阅读 10990

摘要: 近期,华为概念股、稀土概念股俨然成为资本市场的热点。

  近期,华为概念股、稀土概念股俨然成为资本市场的热点。5月21日,中国稀土控股有限公司(下称“中国稀土”,00769.HK)股价暴涨逾108%至0.77港元,创下2015年8月以来新高,成交额超过4亿港元。

  与此相呼应,同一天,A股稀土永磁概念股集体爆发,上演涨停潮。A股市场上,稀土永磁板块大涨,领涨两市。

  个股来看,稀土永磁板块内的30只个股在5月21日全线上涨,其中五矿稀土等13股当日更是涨停收盘。以五矿稀土(000831)为例,五矿稀土5月21日早盘低开1.18%,随后呈现震荡走势。5月21日下午开盘,在强劲买盘的推动下,五矿稀土快速封上涨停板。截至当日收盘,五矿稀土上涨10.03%,收于15.91元/股。

  除了五矿稀土外,金力永磁(300748)、北方稀土(600111)、正海磁材(300224)等股票在5月21日均涨停。此外,厦门钨业(600549)、科力远(600478)等股票在5月21日的涨幅均超过6%。

  行业迎双重利好,助力稀土板块走强

  市场认为,稀土概念股近日的大涨主要由于供给方面迎来双重利好。

  2019的5月15日,云南腾冲与缅甸边境关口正式封关,禁止所有稀土相关商品进出口贸易。而这次封关实际上已酝酿了近半年。此前的2018年11月3日,云南腾冲海关禁止缅甸所有资源类商品进口至中国,其中包括稀土矿资源。2018年12月14日,腾冲海关针对缅甸稀土矿通关,执行期5个月,即2019年5月起将重新全面禁止缅甸稀土矿进口中国;2019年2月14日,云南腾冲市政府全面停止稀土有关的化工原材料出口到缅甸,覆盖面包括腾冲滇滩口岸、以及国家一级口岸猴桥与周边口岸。

  据腾冲海关负责通关业务工作人员近日介绍,关闭稀土进口以及和稀土有关的生产物资出口是当地政府的统一部署,主要是考虑国内外出务工人员安全,跟国内产业调控等其他因素无关。他介绍,缅甸稀土开发的聚集区域,有地方武装和缅甸政府武装的矛盾,两者利益不一致,当地务工人员的安全难以保障。

  值得注意的是,在封关之前,缅甸是中国最大的离子型稀土进口国。过去的2018年,中国自缅甸进口的混合碳酸稀土2.58万吨(折氧化物约2万吨),进口占比85%,和国内中重稀土配额(约2万吨)相当。2019年一季度自缅甸进口的混合碳酸稀土总量4035.4吨,同比下降45%,环比下降9.9%。市场预计,封关后国内中重稀土供给将明显减少。

  此外,中重稀土重地江西赣南为则受环保要求等主要因素影响,矿已停产近3年,目前仍未复产,而江西省离子型稀土配额占全国总配额则近半。正因如此,近两年来,缅甸进口中重稀土已成为重要补充。市场有分析认为,一旦缅甸进口矿封关,部分冶炼分离厂或陷入“无米可炊”的境地。

  出上述中重离子稀土矿供应引发担忧之外,近日稀土磁材概念股大涨的另一支撑还在于中国即将对美国加征进口关税。5月13日,财政部发布《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的部分进口商品提高加征关税税率的公告》。公告中称,中国将从6月1日起,对已实施加征关税的600亿美元清单美国商品中的部分,提高加征关税税率,分别实施25%、20%或10%加征关税。附件1中实施加征25%关税商品清单中即有从美国进口的稀土金属矿等系列进口矿。

  中信建投证券在5月20日发布的一份研究报告中指出,美国进口稀土矿是国内轻稀土矿的重要补充,占到国内氧化镨钕供应量的10%。据海关数据显示,2018年全年从美国进口的稀土矿量为2.75万吨,是国内稀土矿供应端的重要增量。中国对美进口稀土矿加征关税至25%的反制政策,将抬升进口矿成本,一定程度上缩减进口矿量,对国内氧化镨钕价格形成支撑。

  不过,在美国对中国所列的加税清单中,稀土、关键矿物等资源均不在列表中。天风证券在一份研究报告中指出,这反映美国对于中国稀土资源、磁材的依赖性依然较强。

  后续板块表现持续性有待观察,中重稀土机会更大?

  针对A股、H股市场掀起的稀土永磁概念股炒作热潮,稀土价格是否上涨尚存争议。

  百川资讯稀土分析师表示:稀土价格还会继续上涨,目前还得有50%上涨空间。

  招商证券表示,随腾冲封关,缅甸稀土矿不能进口到国内,中重稀土价格开始持续上涨模式,镝铽产品上涨幅度较大,市场看涨依旧明显。镨钕系列产品价格小幅下滑,上游高成本支撑导致较高报价,但下游需求不足,实际成交价格小幅下滑。钆和钬产品受中重稀土整体走势影响,市场询单成交较好,商家报价上涨,且现货略显紧张,商家看好后市。

  另外,华鑫证券也指出,受云南腾冲海关禁止缅甸稀土矿进口影响,中重稀土价格大幅上涨,带动磁性材料和稀土板块走强。市场预期未来三个月云南海关进口禁令解除的可能性较小,而大型企业库存维持在1个月左右,由于缅甸中重稀土供给最保守估计占国内30%左右,因供应大幅减少,预计后续中重稀土价格维持强势,甚至不排除再度大幅上涨的可能。

  太平洋证券表示,稀土金属产品包括下游磁材作为高端战略物资,在目前国际环境下更具多重意义。受缅甸+需求共振,建议持续关注中重稀土和磁材龙头。目前缅甸复关不确定性较高加上国内复产进展较慢,中重稀土价格有望持续攀升。此外,进口矿或成本抬升,轻稀土可能企稳,判断2019年板块盈利能力有望逐步回升。

  中信建投证券指出,稀土的供应消息面利好,以氧化镝、氧化铽为主的中重稀土价格连续上行,目前氧化镝价格自五一假期结束的148-149万元/吨涨至目前158-160万元/吨,氧化铽由314-317万元/吨涨至目前322-325万元/吨。市场普遍预计氧化镝、氧化铽价格仍有上涨空间,持货商持货惜售情绪较浓,市面上流通货源相对较少,成交价格相对较高。相关稀土标的受益于供给端收缩双重利好,股价提振明显。突发事件驱动,后续板块表现持续性有待观察。

  而申万宏源则表示,美国2018年进口到中国的稀土氧化物约1.3-1.4万吨,占一年中国稀土氧化物需求量的9%左右,短期对轻稀土价格形成一定支撑,这也是短期氧化镨钕价格企稳的原因之一,但这不具备抬高氧化镨钕价格中枢的能力。此外,该机构认为磁材股大涨是市场依据历史经验将其视为稀土价格上涨延伸的利好,但从基本面上来说,原材料涨价是不利于中下游加工企业长期利润的获得。稀土板块主题投资盛行,基本面随时可能反转,中重稀土相对轻稀土弹性更好。

  “中东有石油,中国有稀土”

  据人民日报客户端报道,习近平总书记20日赴江西考察调研。此行第一站,习近平就来到位于赣州市的江西金力永磁科技股份有限公司,了解考察企业生产经营和赣州市稀土产业发展情况。

  据悉,中国是世界上稀土资源最丰富的国家。稀土是元素周期表中15种镧系元素以及钪、钇等共17种元素的总称。按元素原子量及物理化学性质,可将稀土划分为轻稀土和中重稀土。稀土广泛应用于电子信息、石油化工、冶金、机械、能源等13个领域40多个行业。

  稀土之所以成为资源争夺焦点,更在于它能应用于导弹、智能武器、导航仪、喷气发动机等军事高新技术上。尤其是中重稀土,被认为是一种战略资源,而中国的中重稀土在全球具有举足轻重的地位。

  根据公开资料可知,稀土是不可再生的重要战略资源,是改造传统产业、发展新兴产业、实施新时代制造强国战略的关键性基础材料。随着科技革命和产业变革的不断深化,稀土在国民经济和社会发展中的应用领域不断拓展,应用价值持续提升。

  值得一提的是,在政府持续“稀土打黑”等行业整治和保护措施下,中国正在从稀土出口大国向稀土进口大国转变。缅甸等东盟国家、澳大利亚和美国是中国重要的稀土进口来源。

  业内专家表示,中国开始从海外大量进口稀土,背后主要有三方面考量:一是防止稀土过快开采而导致储量大幅下降;二是防止大规模开采造成的环境污染;三是加强稀土生产管控,促进产业升级。

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