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财报解读|腾讯2019Q1营收854.7亿,“金融科技”收入占比超网络广告

2019-05-16 柒柒 艾媒网 阅读 10247

摘要: 财报数据显示,腾讯2019年第一季度营收854.7亿元,同比增长16%;净利润(公司权益持有人应占盈利)272.1亿元,同比增长17%;非会计通用准则下的净利润为209.3亿元,同比增长14%。

  据艾媒网获悉,5月15日,腾讯公布了2019年第一季度财报。这是检验腾讯产业互联网战略的重要依据,外界对此关注热切。

  财报数据显示,腾讯2019年第一季度营收854.7亿元,同比增长16%,市场预期886.09亿元;净利润(公司权益持有人应占盈利)272.1亿元,同比增长17%,市场预期193.96亿元;非会计通用准则下的净利润为209.3亿元,同比增长14%,市场预期200.26亿元。

  腾讯主要业务可分为三大类,分别为增值服务、网络广告和其他业务。其中,腾讯的增值服务业务分为网络游戏业务和社交网络业务两部分,网络广告可分为媒体广告和社交广告,而其他业务主要包括支付服务、云服务等业务。

  缺新游,智能手机游戏收入下跌2%

  从增值服务收入方面来看,财报数据显示,腾讯2019年第一季度增值服务收入同比增长4%至人民币489.74亿元。网络游戏收入为人民币285.13亿元,与2018年Q1相比大致稳定。社交网络收入增长13%至人民币204.61亿元。该项增长主要反映直播服务及视频流媒体订购等数字内容服务的收入增长。

  值得注意的是,腾讯的营收大头智能手机游戏收入同比下跌2%,第一季度收入212亿元人民币,原因是新游戏发布减少。但由于春节等季节性活动推动,腾讯移动手游收入环比增长11%,环比增长的原因是有季节性活动。

  腾讯对下一季度的财报非常乐观。腾讯表示第一季度新上线的大型3D角色扮演手游《完美世界》的大量流水未计入第一季度财报,对财报的贡献有限。而《和平精英》等游戏推出必将带来流水的大幅提升。

  腾讯在财报中表示,2019年第二季度已经并即将发布多款中度至重度游戏,涵盖动作类、角色扮演游戏及模拟策略类游戏,还有战术竞技类游戏《和平精英》。海外游戏(例如《堡垒之夜》及《PUBG MOBILE》)推出季度通行证,对于用户活跃度、付费率及收入均有重要贡献,而部分中国主要游戏的季度通行证正处于早期的试验阶段,例如《穿越火线手游》、《王者荣耀》及《QQ飞车手游》等。

  艾媒咨询分析师认为,腾讯在游戏业务的发展很可能需要做好两方面的工作:一是在未来游戏市场规模增长空间受限的背景下,腾讯需要通过持续发行新游戏以及维护、拓展现有热门游戏的用户规模,以占据更多的市场份额,在游戏业务领域保持领先优势。二是充分发挥游戏业务作为腾讯公司的“现金牛”业务的特点,推动游戏商业化,持续从游戏业务中获得现金流。

  微信月活用户数破11亿,视频付费会员达8900万

  除了在线游戏业务外,腾讯的增值业务收入还来自于从其社交网络收取的数字内容特权订阅费和会员费。月付费QQ 用户可以获得QQ 秀、QQ 空间和超级VIP 会员特权。用户还可以通过付费获得腾讯的视频、音乐、文学和动漫平台的优质内容。

  腾讯在财报中表示,2019年第一季度,微信及WeChat的合并月活跃账户数达11.12亿,同比增长6.9%。在第一季度,QQ的智能终端月活跃账户数同比略有增长至逾 7亿。其中,年轻用户在QQ平台的活跃度提升,其月活跃账户数同比录得双位数增长,QQ系列产品牢牢把控95后、00后消费市场。

  另外,财报数据显示,视频、音乐等收费增值服务订购账户数同比增长13%至1.655亿,主要受视频及音乐服务订购数带动。腾讯视频订购用户数(付费会员)也呈现高速增长,同比增长43%至8900万,主要由于自制IP内容颇受欢迎,例如《怒晴湘西》、《倚天屠龙记》、《斗罗大陆》(第二季)。腾讯称,腾讯视频订购账户数环比大致持平,若非部分剧集延后播映,其可能对订购账户数增长提供更多贡献。

  艾媒咨询分析师认为,阅读、音乐、视频、直播等内容付费板块均处于高速扩张期,腾讯已在各主要数字娱乐赛道已取得领先优势,构筑较高的内容壁垒,为公司中长期增值业务收入增长蓄力。

  网络广告业务收入133.77亿,持续稳定向好

  网络广告收入方面,财报数据显示,2019年第一季度,腾讯网络广告业务的收入同比增长25%至人民币133.77亿元。社交及其他广告收入增长34%至人民币98.98亿元,主要由于来自微信朋友圈、小程序及QQ看点的广告收入增长。媒体广告收入增长5%至人民币34.79亿元,主要反映腾讯新闻服务中广告的贡献增加。

  虽然腾讯的网络收入近年来呈现快速增长的态势,同比增长率一直保持在高速水平。但是,腾讯的网络广告业务同样面临着不少的挑战。

  艾媒咨询分析师指出,在过去的几个季度里,腾讯的广告收入能够取得较高的同比增长率,很大程度上是由于腾讯通过其旗下的社交平台根据广告客户和社交用户需求发送定向广告,并获得较好的广告效果,从而实现了社交及其他广告收入的快速同比增长。随着社交平台用户的增量逐渐减少,该部分广告收入的同比增长难以维持较高的增长水平,与此同时,媒体广告收入增长一直处于不温不火的状态。当社交广告收入增长放缓时,腾讯需要寻找新的广告收入着力点,以保持广告收入的增长。

  首次披露金融科技及企业服务收入,占比超网络广告服务

  和此前主营业务披露不同,在Q1财报里,腾讯首次披露了增值服务、广告、其他之外的“金融科技及企业服务”业务,主要包括支付、云服务等,这是腾讯改组事业群,宣布做TOB之后第一次详细披露相关业务业绩。

  财报数据显示,2019年第一季度,腾讯金融科技及企业服务的收入同比增长44%至人民币217.89亿元。对于此部分业务的快速增长,腾讯解释称,主要受商业支付、其他金融科技服务(例如小额贷款)及云业务所推动。

  值得注意的是,一季度金融科技及企业服务营收占比25%,仅次于增值服务,超过网络广告服务。

  环比方面,财报表示,金融科技及企业服务收入环比持平,是由于剩余的备付金已自一月中旬起转至中国人民银行,不再录得备付金余额的利息收入,令金融科技及企业服务收入受到不利影响。不过,由于每用户交易量增加,商业支付交易额同比增长。用户交易频率和交易额提升,受益于月活跃商户同比增长超过一倍。

  此外,云业务的收入维持迅速的同比增长,主要因为IaaS、PaaS及SaaS产品种类扩大及产品提升,使付费客户群有所增长。同时,腾讯还为金融服务业升级了安全标准更高的云相关企业服务。

  腾讯云服务是腾讯公司近年来愈加重视的业务。艾媒咨询分析师认为,目前而言,腾讯云服务的发展很可能需要依靠其社交软件用户基础,如何结合C端优势发展云服务是关键所在。腾讯公司在云服务的业务客户群体有地方政府的身影,这很大程度上得以于腾讯两大社交平台拥有大量用户,地方政府看重的是其已有社交软件的用户资源,这也说明了腾讯若要在C端业务发力,最大的优势在于其B端业务的基础和用户资源,腾讯B端业务的发展离不开C端业务基础。腾讯如何在C端业务的基础上发力是B端业务是其接下来最大的挑战。

  腾讯员工平均月薪7万元,内部人士:不能这么算

  值得一提的是,据财报数据显示,于2019年3月31日,腾讯有5.46万名雇员,而截至2019年3月31日止三个月,腾讯的总酬金成本为人民币116.16亿元。以此计算,2019年第一季度,腾讯员工平均月薪7.09万元。

  相比2018年第一季度,腾讯员工2019年第一季度平均月薪同比增长2.16%。在2018年3月31日,腾讯有4.6万名雇员,而截至2018年3月31日止三个月,腾讯的总酬金成本为人民币95.75亿元。以此计算,2018年第一季度,腾讯员工平均月薪6.94万元。

  针对财报后刷屏的“腾讯员工平均月薪7万元”话题,有腾讯人士表示,“不能这么算”。除了一季度发放年终奖因素,另外公司支付的酬金还包括员工培训、福利开支,以及公司缴纳的公积金和各种保险。

  经年度股东大会表决,授予董事购回股份之一般授权

  晚间,腾讯发布公告称:经年度股东大会表决,授予董事购回股份之一般授权,加入所购回之股份数目以扩大发行新股份之一般授权;经股东特别大会表决,批准更新腾讯音乐娱乐集团购股权计划项下之计划授权限额。

  总的来看,作为腾讯2019年开年的第一份成绩单,实属不错。腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示:“我们各主要平台保持良好的用户活跃度,其中QQ及微信用户上传及分享的短视频数量显著增长。随着我们在中国推出大受欢迎的新游戏如《完美世界手游》,同时《PUBG MOBILE》在国际市场持续增长,我们的游戏业务重现活力。虽然支付、其他金融科技服务及云业务目前仍处在早期发展阶段,但现已带来可观收入。”

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