财报解读|暴风集团年报：2018 年亏损超10亿，财务报告被出具保留意见

　　据艾媒网获悉，4月26日晚，暴风集团（300431.SZ）披露了2018年年报。从业绩报告来看，2018年的暴风集团经营未有丝毫好转，加上保留意见的审计报告，显然这份答卷并不能令投资者满意。

　　2018年亏损超10亿，同比转亏

　　报告显示，2018年公司实现营业总收入11.3亿元，同比下降41.2%；实现归属于母公司所有者的净利润-10.9亿元，上年为5513.9万元，同比暴跌2077.65%，未能维持盈利状态。

　　分季度来看，2018年第一季度到第四季度，暴风集团均处于亏损状态，并且亏损持续扩大。据财报数据显示，2018Q1至Q4，暴风集团净亏损分别为0.295亿元、0.766亿元、1.222亿元、8.620亿元。

　　暴风集团的战略定位是互联网文化娱乐综合服务提供商，目前公司两大核心业务是互联网视频业务（暴风影音）和互联网电视（暴风电视）业务。公司的营业收入主要来源于广告业务、暴风电视硬件收入、网络付费服务三个核心板块。报告期内，公司实现营业收入11.27亿元，其中，硬件收入90,157.72万元。

　　财报指出，报告期内，公司营业收入下降主要原因为互联网视频行业竞争加剧，公司互联网视频业务营业收入有所下降；互联网电视业务处于业务快速拓展期，为积累用户，抢占市场份额，营销推广力度加大，成本费用增加；另外为公允反映公司财务状况，计提了相应资产减值损失。

　　暴风集团2018年的业绩并不理想，到了2019年也没有缓过劲儿来。据暴风集团也发布的2019年第一季度报告数据显示，公司2019年1-3月实现营业收入7120.51万元，同比下降81.6%，归属于上市公司股东的净利润-1749.50万元，同比增长40.78%。

　　财务报告被出具保留意见

　　值得注意的是，大华会计师事务所(特殊普通合伙)对2018年度暴风集团财务报告的审计意见为：保留意见。大华会计师事务所出具“保留意见”的基础有两个：一是暴风集团未对相关事项做出充分披露，二是无法对暴风集团商誉减值测试结论的适当性作出准确判断。

　　暴风集团2018年度合并财务报表归属于母公司所有者的净亏损为10.9亿元，截至2018年12月31日合并财务报表的流动资产6.2亿元，流动负债20.8亿元。子公司深圳暴风智能科技有限公司（以下简称暴风智能）2018年度归属于母公司所有者的净亏损为11.9亿元，截至2018年12月31日的流动资产4.1亿元，流动负债16.6亿元。

　　大华会计师事务所认为，以上情况表明，“存在可能导致对暴风集团持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性，暴风集团财务报表对这一事项并未做出充分披露”。而且“基于对持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性”，其“无法对母公司未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额的适当性作出准确判断”。

　　另外，暴风集团商誉的账面余额为1.62亿元，商誉减值准备为2,726.93万元。而商誉余额中有1.35亿元是合并暴风智能及其子公司形成。暴风集团并未对其进行减值，但是审计师无法对商誉减值测试所依据的业绩增长假设的合理性获取充分、适当的审计证据，因此无法对商誉减值测试结论的适当性作出准确判断。

　　事实上，关于商誉减值问题，暴风集团在披露业绩预告之后，就曾收到深交所问询函。深交所要求暴风集团说明计提减值的原因及合理性，是否符合《企业会计准则》的规定，是否存在调节利润的情形。暴风集团的回复是：公司对减值项目进行合理估计，计提资产减值损失，不存在调节利润的情形。

　　根据深交所创业板股票上市规则，财报连续两年被出具否定意见或者无法表示意见，将被暂停上市。目前暴风集团还仅仅是出具了保留意见的“非标”审计报告，但是也开了个不好的“头”。

　　对于大华会计师事务所出具的“保留意见”，暴风集团仅表示对公司的正常运营不会有影响。

　　多方股东减持

　　值得一提的是，如今的暴风集团也被多方股东减持。2019年1月3日，暴风集团披露部分首发股东减持公司股份计划实施情况。

　　公告显示，自2018年9月以来，众翔宏泰合计减持45.35万股，套现522.43万元；瑞丰利永减持111.41万股，套现1000万元；融辉似锦减持101.89万股，套现905.81万元。

　　据悉，这三家公司减持前合计持有暴风集团5.23%股份。天眼查信息显示，这三家公司均为暴风集团高管持股的企业，为一致行动人，冯鑫担任三家公司唯一执行事务合伙人，分别持股6.64%、10.66%、8.27%。

　　此外，暴风集团在去年8月4日公告称，公司董事崔天龙、助理总裁李媛萍、副总经理张鹏宇计划在公告之日起15个交易日后的4个月内，减持股份数量合计不超过28.51万股，占公司总股本比例为0.09%。

　　减持前，崔天龙、李媛萍、张鹏宇分别持有暴风集团0.62%、0.14%、0.08%的股权，三人减持的股票均来源于此前暴风集团股权激励授予他们的限制性股票，而减持的目的被披露为支付股权激励计划个人所得税税款。

　　负面消息缠身

　　公开资料显示，暴风集团成立于2007年1月，并于2015年在深圳创业板上市，一度成为资本市场追捧对象，但其后业绩出现大幅下滑，成为舆论风波中心。

　　回顾2018年暴风的新闻点，无一例外都是负面消息。2018年暴风集团一共收到四封问询函以及一份监管函，其中2月，董事会秘书、副总经理辞职；5月，冯鑫股份质押；6月，非公开发行股份遭遇问询。

　　2019年，暴风集团的困扰愈演愈烈。2月24日，急需资金的暴风集团对外发布了重要事项公告，称公司全资子公司暴风投资作为GP的浸鑫基金目前还不能退出，而基金无法退出意味着暴风集团此前投资的2亿元“打了水漂”。3月1日，暴风集团创始人冯鑫因合同纠纷被法院采取限制消费措施，合同了结后限制解除。3月8日，暴风集团因劳动人事纠纷，欠下了1.2万元的工资没有按时偿还被法院列入俗称“老赖”的强制被执行人名单，信息爆出后的3月9日，法院删除暴风集团的失信信息。

　　可见，对于上市即巅峰、经营状况一路下滑了许多年的暴风来说，2019年仍身处困境。