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科创板企业暂不接受红筹、VIE架构,需满足四大要求

2019-01-14 wxy 艾媒网 阅读 18621

摘要: 由于相关部门意见不一致,目前科创板暂不接受红筹架构,也不接受VIE架构。且科创板企业仍需遵守最新IPO审核51条的有关规定。

   艾媒网获悉,11日下午,上交所发行上市中心召集部分券商,就科创板券商推荐指引征求意见。

  据华尔街见闻从券商投行人士处获悉,由于相关部门意见不一致,目前科创板暂不接受红筹架构,也不接受VIE架构。且科创板企业仍需遵守最新IPO审核51条的有关规定。

  2018年6月,证监会向各家券商投行发布了最新IPO审核51条问答指引,包括26条首发审核财务与会计知识问答、25条首发审核非财务知识问答。

  “IPO审核51条”进一步量化了IPO审核标准,且对IPO审核标准完全做了细化。

  其中既对 “内部控制”、“固定资产等非流动资产减值”、“关联交易”、“同业竞争”的核查及披露要求等发审委一直以来长期关注的问题进行了详细解释,又对“过会业绩下滑”、“资金占用”、“现金交易”、“境外控制架构”、“军工等涉密业务企业信息披露豁免”等问题细则进行了更新定义。

  据悉,推荐指引还对券商推荐企业,及企业所属行业做出了一系列要求,但这并非最终的发行条件。

  据了解,上交所重点鼓励券商推荐五个方面的行业,分别为:

  1、新一代信息技术,包括集成电路、人工智能、云计算、大数据、互联网、软件、物联网等。

  2、高端装备制造和新材料,主要包括船舶、高端轨道交通、海洋工程、高端数控机床,机器人及新材料。

  3、新能源及节能环保,主要包括新能源、新能源汽车、先进节能环保。

  4、生物医药,主要包括生物医药和医疗器械。

  5、技术服务领域,主要为半导体集成电路、新能源、高端装备制造和生物医药提供技术服务的企业。

  对于不属于这5个领域的企业,券商如果推荐科创板,需要出具专项说明,并经咨询委员会认可。而推荐上述五个领域不需要券商出具专项说明,在发行保荐书中阐述即可。

  此外,推荐意见还就券商推荐企业做出了四条要求,但这并非最终发行条件。

  1、具有自主知识产权,相关技术突破国际封锁。

  2、相关技术是企业收入增长的主要驱动力,企业主要收入来源于其技术。

  3、具有成熟的研发体系,研发团队。

  4、具有成熟的商业模式。

  推荐意见还对券商推荐责任做了明确说明,如果推荐了不符合要求的企业,会采取相关措施。

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