中国铁塔今起招股：最高募资680亿港元，有望成港股最大IPO

 　　7月25日消息，中国铁塔股份有限公司（00788.HK，下称中国铁塔）于今日至31日在香港进行首次公开募股（IPO）招股。预计最高募资额约680亿港元，每手（2000股）入场费约3181港元。

　　发行时间表方面，中国铁塔计划于8月1日定价，8月8日正式挂牌交易。

　　中国铁塔此次全球公开发售431.15亿股H股，其中5%用于香港公开发售，95%为国际配售，每手买卖单位为2000股，招股价区间为1.26港元至1.58港元，最多集资额681.21亿港元（86.8亿美元）

　　中国铁塔于2014年7月成立，是中国三大电信运营商共同发起设立的通信基础设施综合服务公司，实际上是把三大运营商的铁塔基建部分打包出来，成立一家新公司统一运营、管理，三大运营商以后要用铁塔再向中国铁塔租赁。

　　据了解，本次IPO集资将用于新站点建设和扩张；辅助设施的维护和提升；铁塔和处所的维护；铁塔资产收购，和其他主要资产。

　　招股书显示，中国铁塔主要业务有塔类业务、室分业务、跨行业站址应用与信息业务。截至2017年12月31日，以站址数量计，中国铁塔在中国通信铁塔基础设施市场中的份额为96.3%；以收入计，市场份额为97.3%。

　　尽管香港资本市场近日波幅不断，中国铁塔董事长兼执行董事兼总经理佟吉禄称，对此次发售仍然充满信心，并期望与基石投资者未来有更多深度合作。

　　另据了解，在此次招股过程中，中国铁塔引入了10为基石投资者，共认购14亿美元股份，占上市总集资额80亿美元约17.5%。其中高瓴资本用31.39亿港元认购最少约19.86亿股，阿里巴巴旗下的淘宝中国及中国石油集团各以约7.85亿认购最少近5亿股。

　　中国铁塔在招股书中承诺，将保证不低于年度可分配净利润的50%的派系率。佟吉禄称，国际上的铁塔公司分红水平都比较高，所以董事会制定了长期分红政策，但具体比例会在上市之后再做决定，在这一点上，大股东和小股东的利益一致，管理层也会致力提升对股东的回报。

　　中国铁塔99%的收入来自于三大运营商租用中国铁塔的基站服务。2018年一季度，中国铁塔来自中国移动的营收为94.65亿元，占比54.9%；来自中国联通的营收为38.84亿元，占比为22.5%；来自中国电信的营收为37.88亿元，占比为22%。

　　中国铁塔上市后，三大运营商占股比例约为70.5%，其中中国移动（00941.HK）占28.5%，中国联通（00762.HK）及中国电信（00728.HK）分别占21.1%及20.9%。

　　谈及中国铁塔与三大运营商的关系，佟吉禄称，中国铁塔与三大运营商都是客户关系，过去一直在推动三家运营商的均衡发展，希望通过公司的专业化运作，给三家运营商提供效率高、成本低、服务好的运营，并且通过共享的商务模式，为三家运营商降低成本。

　　有观点认为，中国铁塔有望成为今年港股最大的IPO，同时也是继阿里巴巴（集资218亿美元）上市后，4年来全球最大规模的募资。