艾媒一周热评368期 | 办公智能体赛道迈入体系化竞争阶段；一年关店8万家，日均200家！中国烘焙行业为何加速洗牌？
一杯奶茶开启秋日仪式：情绪消费点亮新消费场景；一年关店8万家，日均200家！中国烘焙行业为何加速洗牌？Bespoke tailor experiences top foreign tourists’ Shanghai travel list；多国收紧跨境电商监管，“低价直邮”路径迎转型大考；办公智能体赛道迈入体系化竞争阶段；腾讯游戏二季度营收超650亿元 本土上涨17%，海外增速放缓；126亿港元市值，上市13个月蒸发九成，椰子水第一股IFBH的“轻资产”为何失灵？
对于这一系列行业变革，艾媒咨询分析师是如何解读的？下面请看各家主流媒体对艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅的采访、观点与数据引用！
一杯奶茶开启秋日仪式：情绪消费点亮新消费场景
来源：金融时报 2026-8-10 记者：史佳桐
立秋当天，一杯奶茶再次成为社交平台上的“主角”。
近日，多家新茶饮品牌陆续发布立秋消费数据，记录这一年一度的“秋天的第一杯奶茶”热潮。数据显示，立秋当天，瑞幸咖啡“秋天的第一杯奶茶”销量达到2500万杯，单日杯量创历史新高；蜜雪冰城也宣布相关销量突破年度新纪录。
近年来，“情绪价值”逐渐成为消费市场中的高频词。从“秋天的第一杯奶茶”，到年轻人热衷的潮玩、文旅体验、宠物陪伴，再到演唱会、展览等文化消费场景，越来越多的消费行为开始与情感体验紧密联系。
艾媒咨询发布的《2025-2029年中国情绪经济消费趋势洞察报告》显示，2025年，中国情绪经济市场规模已达2.7万亿元，预计2029年将突破4.6万亿元。从2022年至2025年，情绪经济规模年均复合增长率达18.6%。
一年关店8万家，日均200家！中国烘焙行业为何加速洗牌？
来源：中国城市报 2026-8-11
你现在都去哪里买面包？
最近“平替”面包的概念很火，大家都在测评，贵价面包店原版和商超平替版看似各有拥护者，但你有没有发现，巴黎贝甜、面包新语、85°C……这些曾经开遍街头巷尾的熟悉名字，一家接一家地关门了。
传统面包店在批量倒闭，可奇怪的是——我们吃面包的频率，并没有明显降低。
艾媒咨询数据显示，2025年中国烘焙食品零售市场规模已达6621.5亿元，预计2029年将达8595.6亿元。行业大盘在扩容，钱没消失，只是不往街边烘焙店的收银台流了。
Bespoke tailor experiences top foreign tourists’ Shanghai travel list
来源：Global Times 2026-8-11 记者：Qi Xijia
For many overseas travelers arriving in Shanghai, the Bund and the Oriental Pearl Tower are no longer the first stops on their itineraries. Instead, they head straight to the South Bund Soft Spinning Material Market, where custom-tailored outfits have become a signature experience driving "Chinamaxxing," a viral lifestyle trend popular among global travelers.
Current cultural tourism experiential products represent only the initial stage of this emerging industry. China's rich cultural resources can be continuously developed into high-quality, replicable tourism offerings for global audiences, Zhang Yi, CEO of iiMedia Research, told the Global Times on Tuesday.
Most importantly, the Chinamaxxing trend boosts people‑to‑people exchanges. One‑off on‑site travel purchases translate into steady overseas demand and repeat orders, helping international audiences gain deeper insight into China's charm, Zhang noted.
多国收紧跨境电商监管，“低价直邮”路径迎转型大考
来源：现代物流报记者 2026-8-11 记者：马敬泽
我国跨境电商粗放式增长的“打法”，正面临来自海外市场的严峻挑战。
7月，欧盟收紧了针对跨境电商的监管，正式取消150欧元以下包裹的关税豁免，在过渡期内对入境低值包裹征收3欧元固定关税，跨境低价直邮成本大幅提升；7月20日，欧盟对阿里巴巴旗下跨境电商平台速卖通处以5.5亿欧元罚款；7月31日，欧盟指控Temu此前突击检查期间配合度不足，后续或将对其处以罚款。
除欧盟外，美国也于7月宣布将“终止‘小额豁免’”的政策扩展至所有国家，针对跨境消费品的合规监管也被收紧。此外，泰国、日本、俄罗斯也采取加强跨境电商商品认证审核、修改关税政策的措施，全球经济体合规监管趋于严格。
受海外政策变动冲击最大的，莫过于跨境电商“低价直邮”的模式。
艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅接受《现代物流报》采访时表示，各国低值包裹免税政策形成的价格优势，是低值小包直邮模式成立的主要原因，凭借这一模式，我国跨境电商行业也在此前很长一段时间实现快速扩张。
面对海外政策变化，路径调整和合规转型是我国跨境电商的应对之策。张毅表示，近年来，加强海外仓布局、构建“绕过中间商”的DTC独立站模式等是我国品牌和电商平台应对海外不确定性风险的重要举措。“海外仓布局、本地主体落地、构建产品合规审查体系等措施，都为适配本地监管需求、管控整体合规风险发挥作用。”
从消费端来看，品牌背书的高品质产品也受到海外消费者青睐。据《人民日报》报道，市场数据提供商CubeAsia的一份调查研究结果显示，约九成受访者表示愿意为品牌商品支付更高价格，其中约三成愿为“正品保障”额外支付10%-30%。
那么，跨境电商卖家应如何应对海外政策的不确定性？张毅认为，在监管趋严的背景下，跨境卖家需重点关注税务申报、产品安全认证、环保与碳足迹、账号运营与跨境资金收付这4个方面的合规问题。
办公智能体赛道迈入体系化竞争阶段
来源：证券日报 2026-8-13 记者：袁传玺
伴随大模型技术向自主执行、多工具协同的智能体形态迭代，办公场景成为科技厂商资源集中投入的核心赛道。今年二季度以来，腾讯、阿里、百度、360、字节跳动等企业集中完成产品线整合、新品发布与政企场景落地，行业告别单点AI插件竞争，转向覆盖模型底座、组织协同、数据安全、行业技能体系的综合能力比拼。
艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅对记者表示，行政、运营、基础数据汇总等标准化、高重复办公场景有望率先跑通商业模式，而金融、制造、政务等高度定制化业务落地周期更长，厂商需要向企业量化智能体降本增效数据，才能持续提升付费转化率。
垂直复杂场景适配能力不足则成为通用办公智能体普遍短板。通用大模型缺少产业专属业务机理、行业流程知识，面对制造业工艺、金融风控、政务审批等长链路复杂任务，执行准确率难以满足企业严肃业务需求。
张毅表示，2026年至2027年将迎来办公智能体行业优胜劣汰周期，具备自有协同生态、可落地企业核心业务流程、平衡智能化与数据安全的厂商将持续扩大份额；仅依靠流量营销、缺乏垂直场景交付能力的产品将逐步退出主流市场。
126亿港元市值，上市13个月蒸发九成，椰子水第一股IFBH的“轻资产”为何失灵？
来源：华夏时报 2026-8-14 记者：胡梦然
8月14日，港股收市，“椰子水第一股”IFBH（06603.HK）报5.145港元，市值跌至13.62亿港元。从2025年6月30日上市首日126.8亿港元的市值峰值算起，这家曾以“46人撑起百亿市值”著称的公司，在13个月内蒸发了超过110亿港元。
7月31日，IFBH发布盈利警告：预计2026年上半年收入同比减少40%至50%，净利润同比减少65%至75%。以2025年上半年营收9446.4万美元、净利润1497.6万美元估算，今年上半年营收将不超过5667.84万美元，净利润不超过524.16万美元。
就在13个月前的2025年6月30日，IFBH以27.8港元发行价登陆港交所，开盘高开57.9%，市值一度冲至126.8亿港元。发生了什么，让这家“椰子水第一股”跌落神坛？
艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅对《华夏时报》记者分析道，“轻资产全外包有它的优势，但作为上市公司，抗风险能力不足。供应链监管、渠道、舆情应对能力都有天然问题。原料波动、代工质量问题、经销商低价倾销都会冲击经营。”他直言，“当初的高估值主要依赖品类创新的红利时机和先发优势，当红利退去以后，这家企业用什么样的方式去给资本市场讲更多的故事，显然就成了一个问题。”
单一品类依赖是IFBH最显著的结构性问题。2025年，IF主品牌贡献收入1.67亿美元，占总收入的94.5%；椰子水单一品类贡献1.72亿美元，占总收入的97.5%；中国内地市场占比高达90.4%。尽管公司在2024年已推出32款产品，但到2025年，椰子水收入占比仍高达97.5%，产品矩阵的扩张并未改变其事实上的“单品公司”属性。
张毅认为，单品品牌破局存在多条路径：横向在饮品、纵向在椰子零食、副产品深耕，理论上都有机会。新品的核心在于复用营销渠道供应链等成熟模式。但他同时提醒，“如果企业没有扎实的研发能力、没有夯实的团队力量，能否拓宽是个问号。”
腾讯游戏二季度营收超650亿元 本土上涨17%，海外增速放缓
来源：每日经济新闻 2026-8-16 记者：胡梦然
腾讯游戏海内外业务出现明显分化。近日，腾讯控股披露2026年第二季度财报，旗下网络游戏业务营收数据呈现稳健回升态势。数据显示，当期腾讯网络游戏业务总收入达659亿元，同比增长11%，重回双位数增长区间。其中本土游戏市场收入473亿元，同比增长17%；国际市场游戏收入186亿元，因汇率波动影响同比下降0.8%，若按固定汇率计算则同比增长4%。游戏业务整体营收结构趋于稳定，新老产品形成持续营收支撑。
艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅在接受每经记者采访时表示，现阶段不少AI相关应用仍然停留在概念层面。当前AI更多价值集中在研发提效、优化用户生命周期，改善留存、在线时长这类精细化运营指标，很难直接带来收入端的显著增长，尚未形成独立的商业化增长点。目前行业几乎没有能够实现规模化付费的AI交互类产品与消费群体，距离打造真正意义上的原生AI游戏尚且遥远。
