拼多多新招股书解读:最高拟融资18.7亿美元，估值有望破240亿美元

 　　7月17日消息，艾媒网获悉，今日，拼多多向美国证券交易委员会(SEC)更新了此前提交的招股书。根据更新后的材料，拼多多计划在纳斯达克申请挂牌，代码PDD，承销商为高盛、瑞信、中金和华兴资本，受托银行为德意志银行。

　　最高拟融资18.7亿美元，估值有望突破240亿美元

　　拼多多将以每股16~19美元的价格发行85,600,000股美国存托股票(ADS)，最高拟融资18.7亿美元，其中腾讯和红杉资本将在此轮IPO中拟各增持2.5亿美金。

　　拼多多实行AB股构架，既“同股不同权”。除投票权和转换权外，A类普通股和B类普通股持有人享有相同的权利。每份A类普通股有一票投票权，每份B类普通股有十票投票权，并可由其持有人随时转换为一股A类普通股，在任何情况下，A类普通股均不可转换为B类普通股。每股ADS代表四股A类普通股。

　　预计本轮IPO后，创始人、董事长兼CEO黄峥将占股46.8%，拥有89.8%的投票权，腾讯所占股比为17.0%，投票权为3.3%;高榕所占股比为9.3%，投票权为1.8%;红杉所占股比为6.8%，投票权为1.3%。而融资后，拼多多的市值也将突破240亿美元。

　　招股书同时显示，2018年3月，拼多多曾以125亿美元左右的估值完成上市前的新一轮融资。

　　更新后的招股书还显示：拼多多的公司主体由“Walnut Street Group Holding Limited”变更为“Pinduoduo Inc.”。其还组成了顾问委员会，成员包括高盛前总裁约翰.桑顿(JohnL.Thornton)，新加坡前外长杨荣文，以及人工智能专家、前百度总裁陆奇等。这意味着他们三人将分别在分布式人工智能、新型平台治理规则以及拓展全球化市场等方面，为拼多多的长期发展提供智力支撑和提供组织保障。

　　2018第二季度GMV达2621亿元

　　成立仅3年，拼多多就将GMV做到就做到了千亿元以上。拼多多在此前提交的招股书中给出了确切数字:2017年全年成交金额为1412亿元人民币，2018年第一季度实现营收13.85亿元人民币，增长37倍，单季成交金额达662亿人民币。

　　而此次招股书更新，拼多多披露了2018年第二季度的财务数据:截至2018年6月30日的12个月间，拼多多GMV（成交总额）达2621亿元。拼多多活跃买家数达3.44亿，活跃买家平均消费额从674元增至763元。当季，拼多多的平均月活用户达1.95亿，较Q1增长17%。

　　此外，2017年，拼多多全年佣金及广告收入为17亿元，2018年Q1季度佣金及广告收入达13亿元，较去年同期大涨37倍。

　　拼多多还公布了其应用程序的日活用户数，截至2017年12月31日和2018年3月31日的12个月期间，其移动应用程序的平均月活跃用户分别为6500万和1.03亿。

　　加大对“拼农货”计划的流量扶持力度

　　更新版招股书显示，拼多多计划将40%的募资款用于增强和扩大公司现有业务，40%的会用于技术研发，剩余资金会用于日常公司运营和潜在投资项目。

　　此外，更新版招股书中称，拼多多将在2018年继续加大对“拼农货”计划的流量扶持力度。数据显示，2017年，拼多多共扶持了中国730个国家级贫困县的4.8万名商家。

　　通过“拼农货”计划，拼多多快速聚合前端消费者需求，直接反馈到产地，将供应环节缩减到极致，为打开农产品大规模上行通道提供了切实有效的模式。通过“拼农货”，平台可以按照季节、产地、品种等维度，用“拼”的方式将遍布全国的果园和农田，直连消费群体。

　　公开资料显示，拼多多迄今为止共完成4轮融资。上一轮融资发生在2018年3月，由腾讯和红杉联合领投。