摘要5月3日,小米向港交所提交了IPO申请文件。小米有望成为港交所“同股不同权”第一股,或将成为全球最大IPO。

   5月3日,小米向港交所提交了IPO申请文件。小米有望成为港交所“同股不同权”第一股,或将成为全球最大IPO。

  受小米正式在港交所提交IPO的消息刺激,小米产业链个股盘中走高,宇环数控、奋达科技涨停,九安医疗涨超4%,精达股份、普路通涨超3%,领益制造、京东方A等多股跟涨。

  根据小米向港交所提交的招股书显示,小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品。

  此外,小米第一次公布了详细的财务数据。截至2017年12月31日,小米集团有净负债人民币1272亿元及累积亏损人民币1290亿元,主要是由于可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损。可转换可赎回优先股于合并资产负债表指定为负债,而公允价值增加于合并损益表确认为公允价值亏损。

  小米的盈利增长也颇具戏剧性,扣除可转换可赎回优先股公允价值变动和向员工发放股份等因素,小米2015年小米净亏损3.0亿元、2016年净利润19.0亿元,2017年净利润53.6亿元。而小米财报看起来亏损主要原因是——可转换可赎回优先股的公允价值亏损。

  但亏损额并不影响上市经营,招股书显示,截至2015年、2016年及2017年,小米可转换可赎回优先股公允价值变动分别为88亿元、25亿元及541亿元。

  在IPO成功后,优先股转换为普通股,优先股的账面价值转换为股本金和股本溢价,账面亏损额“消失”。

  值得注意的是,在提交招股书前的小米 6X 发布会中雷军公开表示小米的硬件综合利润将永远不超过 5%,而根据招股书中的数据显示,2017 年小米的综合利润率是 4.7%,毛利率是 13.2%,的确是在此范围内。

  小米的上市对香港交易所来说是一个巨大的胜利。多年以来,香港交易所一直致力于取消关于加权股票投票权的禁令,而加权股票恰恰能够使得创始人和高管人员通过少数股权来控制公司。虽然一些投资者反对此举,但在阿里巴巴选择赴美上市四年后,小米此举标志着港交所有望与美国市场相竞争。

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